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Index-Shock Continuation (Schnusenberg/Madura 2001 Underreaction)
Score 44/100Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Schnusenberg/Madura (JFR 2001) dokumentieren fuer US-INDEX-Zeitreihen nach grossen Eintages-Moves UNTERreaktion/Continuation (Index laeuft in Schock-Richtung weiter) — das inverse Vorzeichen zur im System stark ueberbesetzten Fade-Familie (Mean Reversion: 26 Builds). Mechanismus-Anker Conrad/Kaul/Nimalendran 1991: der Einzelaktien-Reversal-Instinkt haengt am Bid-Ask-Bounce des EINZELNEN Titels; im Aggregat/Index mittelt sich diese Komponente heraus und Lead-Lag-Underreaction bleibt uebrig -> Continuation ist am DAX-CFD (fixed spread, kein Bounce) die besser begruendete Nullhypothese. Der 08-18-classic-Fund priorisiert zwar die Block-Gate-Variante, aber alle drei potenziellen Carrier (dax_open_overreaction_fade zuletzt 08-13, dax_extreme_move_reversal 08-14, dax_market_intraday_momentum 08-13) liegen in der 7-Tage-Traeger-Sperrfrist; daher wird die im Fund explizit genannte Standalone-Continuation-Bias-Variante (b) gebaut. E13-Lernsignal stuetzt die Wahl: strategy-Bausteinart 14 % vs. regime 0 %. Parity-Datei: dax_index_shock_continuation nicht enthalten (fail-open, keine Sperre).
Abweichungen von der Quelle: Original: sechs US-Indizes, Tagesdaten, Event = grosser Eintages-Indexschock, Reaktion 1-mehrere Folgetage. Transfer: eine DAX-1m-Index-Zeitreihe, intraday. Der 'grosse Move' wird als rollender Netto-Move ueber ein Lookback-Fenster (lookback_bars) mit Schwelle max(mom_atr_mult x ATR, min_move_points) operationalisiert (Tail-Move statt 2-SD-Tagesschock). Zusaetzlich Spike-vs-Trend-Qualifikation (aktueller Bar setzt neues Fenster-Extrem in Move-Richtung), um Spike-und-zurueck (Overreaction/Reversal-Fall) auszuschliessen — das ist meine Konstruktion, nicht die Studie. Continuation-Bias als Standalone-Entry statt als Block-Gate auf einen Fade-Traeger (Fund-Praeferenz Block-Gate, aber Carrier sperrfrist-blockiert). Exits: ATR-Trailing + Reversal-Exit + Time-Exit statt fixem Folgetages-Horizont. Keine Zeit-Gates im Code; Entry-Fenster aus dem Slot.
Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=228628
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- mom_atr_mult: 1.5 / 2 / 3
- lookback_bars: 20 / 30 / 60
- sl_atr_mult: 2 / 3
mom_atr_mult steuert die Schock-Groesse (Schnusenberg/Madura definieren den Event ueber ~2-SD-Tagesmoves -> ATR-Vielfache 1.5-3.0 klammern das intraday-Aequivalent). lookback_bars bestimmt, ob ein kurzer 20-30-min-Impuls oder ein Session-Trend-Impuls (60 min) als 'grosser Move' zaehlt (Fund betont Richtungs-Konsistenz ueber die Session -> laengere Fenster testen). sl_atr_mult: Continuation-Trades brauchen Raum, 2.0-3.0 ATR Katastrophen-Stop. 3x3x2 = 18 Kombinationen, alle innerhalb der MANIFEST-min/max, keine exotischen Werte.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-Default) | 364 | 33.0% | 0.87 | -631 | 767 | 0.94 |
| Strenges Tail-Gate (nur grosse Schocks)mom_atr_mult=3, min_move_points=30 | 364 | 33.2% | 0.87 | -620 | 1088 | — |
| Session-Trend-Impuls (langes Fenster)lookback_bars=60, mom_atr_mult=2.5 | 364 | 34.1% | 0.98 | -98 | 760 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Konfidenzintervall
0.74 – 1.26
Top-3-Trades am Gewinn
16%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.84
Statistik-Härtung: Block-Bootstrap-CI (Tages-Blöcke, ehrlicher als iid): PF 0.75–1.24 über 91 Handelstage. EV -0.27 Pkt vs. minimal nachweisbarer Edge 4.19 Pkt — UNTERPOWERT (Stichprobe zu klein für diesen Edge).
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat -98.3 Pkt vs. Placebo-Median 3621.7 / p95 4191.8 Pkt · Perzentil-Rang 0%
Kandidat <= p80 der Placebos — von Zufalls-Timing nicht klar unterscheidbar
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| volatile_day | 15 | 1.88 | +183 |
| trend_down_day | 8 | 2.57 | +128 |
| trend_up_day | 17 | 0.98 | -4 |
| mixed_day | 11 | 0.19 | -182 |
| range_day | 313 | 0.95 | -223 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
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2026-08-19
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
kein Edge nachgewiesen
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2026-08-19
Nikkei-Cross-Check (Transfer-Test, ATR-skaliert)
n=0 · PF ? · PnL 0 Pkt