Kandidaten

Skip-Recent (Echo) Momentum

Familie: Momentum

Novy-Marx (JFE 2012, Tier 1) zeigt, dass Momentum vom intermediaeren Lookback (12-7 Monate) getrieben wird, nicht vom juengsten Fenster; Kernhypothese intraday: das frischeste Fenster ist reversal-/rauschkontaminiert (Jegadeesh/Lehmann), das *bewusste Auslassen* der juengsten skip_bars vor Signalbildung liefert ein saubereres Continuation-Signal. Gebaut als eigenstaendige Challenger-Strategie (component_kind=strategy, kein carrier) statt als Baustein auf hull_suite_v3_final, weil die Paritaets-Datei fuer den Traeger bt.pnl_pts=-340.2 (<0) ausweist (Baustein-Verbot) und dax_squeeze_release innerhalb der 7-Tage-Sperrfrist liegt (Baustein am 2026-08-23). Challenger gegen die Trend-/Momentum-Incumbents hull_suite_v3_final (WMA auf frischestem Fenster) und dax_intraday_ts_momentum (juengster Return). Wahl gegen die schwache Momentum-Familienbilanz (e13: 0%) bewusst getroffen: (a) der Bausteinart nach ist 'strategy' die einzige Kategorie mit Signal (14.6% vs. regime/indicator/stop_exit je 0%), und die einzig baubaren Alternativen des Fensters sind Bausteine auf paritaets-/sperrfrist-gesperrten Traegern; (b) die Skip-Recent-Achse ist bislang unbeackert und distinkt von allen bestehenden Momentum-Buildern. Paritaet: Strategie ist standalone, kein Traeger betroffen.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.7–1.08 · Top-3-Trades 8% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.72

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://econpapers.repec.org/RePEc:eee:jfinec:v:103:y:2012:i:3:p:429-453

DAX Pre-ECB-Drift Long-Bias

Familie: Seasonality / Central-Bank Event Calendar Long-Bias

Log 08-27 F1: Pre-ECB-Drift — signifikant positive DAX-Rendite am Handelstag vor EZB-Zinsentscheiden (D-1), Mechanismus wie Lucca/Moench Pre-FOMC-Drift (Unsicherheits-Resolution + Positionsaufbau -> Risikopraemie in den Vortag). NEUE Kalender-Sub-Familie 'Zentralbank-Termin-Zyklus', distinkt vom gescheiterten dax_pre_fomc_drift (PF 0.00): dort war die US-Fed der falsche Markt-Anker, hier ist die EZB das DAX-native Heimat-Geldpolitik-Ereignis (genau die Marktspezifik, die den Fed-Drift killte, spricht hier FUER Uebertragbarkeit). E13-Wahl: component_kind=strategy (14.6% Trefferquote, mit Abstand beste Bausteinart vs regime/stop_exit/indicator je 0.0%); Vielfalt/Anti-Konvergenz: Momentum-Familie wurde 08-26 (dax_continuous_momentum) + 08-26-classic gerade saturiert, Squeeze-Traeger 08-23 in Sperrfrist, hull_suite in Parity-Sperre (bt.pnl_pts -340) — Pre-ECB ist eine seit langem/nie getestete Kalender-Achse. Challenger gegen die duenne Kalender-Long-Bias-Familie (dax_turn_of_month_long PF 1.18, dax_week_open_hour_long PF 2.02). Parity-Datei: kein Eintrag fuer diesen Traeger -> keine Sperre (fail-open). EHRLICH: im 6-Monats-Fenster nur ~4-5 EZB-D-1-Tage -> strukturell untertestbar; Verdict primaer ueber Mehrjahres-Datenfenster bzw. gepoolt mit anderen Kalender-Long-Bias-Tagen, kein Power-Wunder im Kurzfenster erwartbar (Power-, kein Vorzeichen-Problem).

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen (PF 1.86 bei n=4 < 30 — Stichprobe zu klein)

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.26–99 · Top-3-Trades 100% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.5

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://quantpedia.com/uncovering-the-pre-ecb-drift-and-its-trading-strategy-applications/

Continuous Intraday Momentum (jump-truncierter Morgen-Return)

Familie: Momentum / Time-of-Day

Fund 1 (Log 08-26): Aleti/Bollerslev/Siggaard (Management Science 2025) zeigen, dass nur der KONTINUIERLICHE Anteil des Intraday-Returns prognostizierbar ist; Spruenge sind theoretisch unvorhersehbar. Kernhypothese: der Morgen-Return-Praediktor der MIM-Familie traegt besser, wenn news-/liquiditaets-getriebene Sprung-Increments (ABD-Truncation, |r|>k*sigma_bipower) VOR der Signalbildung entfernt werden statt den ganzen Tag zu blocken (distinkt vom gescheiterten dax_late_day_move_gate). Der eigentliche Traeger dax_market_intraday_momentum steht unter 7-Tage-Traeger-Sperrfrist (dax_mim_open_concentration_gate am 08-22, 4 Tage) -> Bau als eigenstaendiger Challenger-Strategy (component_kind=strategy, kein carrier), nicht als Baustein-A/B. Trial 3 (use_truncation=0) liefert die MIM-Roh-Referenz innerhalb derselben Datei, damit der Split-Beitrag trotzdem isoliert sichtbar wird. e13-Lernsignal stuetzt die Wahl: strategy 14.9% Trefferquote (vs regime/indicator 0%), Familie Momentum/ToD zuletzt lange nicht als Standalone getestet. Paritaet: dax_market_intraday_momentum steht NICHT in live_bt_parity.json (fail-open, keine Sperre) - notiert.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.43–1.12 · Top-3-Trades 32% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.64

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4388560

DAX Multi-Day Capitulation Rebound (Bremer/Sweeney 1991)

Familie: Mean Reversion

Bremer/Sweeney 1991 (JF, Tier 1): Rebound nach MEHRTAEGIGER kumulativer Kapitulation, asymmetrisch (nur Declines revertieren). Zwei distinkte Achsen im ~28-Build-Fade-Zoo: (1) Mehr-Tages-Kumulativ-Trigger statt Intraday-/Ein-Tages-Extrem — klar distinkt vom Ein-Tages-Bruder dax_large_decline_bounce (Cox/Peterson, kein Edge PF 0.81), dessen Bid-Ask-Todesursache der Mehrtages-Trigger entschaerft; (2) Asymmetrie (Long-only). Challenger gegen die Mean-Reversion-Incumbents. E13: Familie Mean Reversion 14.3 % und component_kind strategy 14.9 % Trefferquote (beide ueber 0 %-Kategorien wie indicator/regime), daher bevorzugt. Standalone-Strategie ohne carrier -> keine Traeger-Sperrfrist / Paritaets-Sperre einschlaegig.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0–3.19 · Top-3-Trades 100% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.32

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1540-6261.1991.tb02684.x

DAX Timely Opening-Range Breakout (TORB, Tsai et al. 2019)

Familie: Opening Range Breakout

Tsai et al. 2019 (IEEE Access, Tier 1, Index-Futures 1m) verankern den ORB an ein kalibriertes Tageszeit-FENSTER ('probing time'): Ausbruch nur im aktiven Eroeffnungs-Fenster gueltig, danach Rauschen. Das ist eine im ORB-Zoo fehlende Achse (Tageszeit-Fenster-GUELTIGKEIT), distinkt von dax_acd_timed_breakout (Halte-DAUER), dax_orb_retest (Rueckkehr), dax_open_range_channel_breakout (reiner Touch). Standalone-Challenger gegen diese ORB-Incumbents. Wahl trotz ORB-Familien-Friedhof (Oe PF 0.69), weil: (a) der EINZIGE ORB-Build > 1 (acd_timed PF 1.30) war der mit Zeit-Filter, was die Timing-Hypothese stuetzt; (b) Opening Range Breakout hat im e13-lernsignal die hoechste Trefferquote (25 %) und 'strategy' die beste Bausteinart-Bilanz (13 %); (c) empfohlener Baustein-Weg entfaellt, weil beide Ziel-Traeger (dax_squeeze_release 08-23, dax_open_range_channel_breakout 08-24) Sperrfrist-gesperrt sind. Nicht in live_bt_parity gelistet (Standalone, kein Traeger) -> keine Paritaets-Sperre.

Regelbasiertes Verdict: schwaches Signal — unverifiziert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.82–1.9 · Top-3-Trades 21% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.17

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://ieeexplore.ieee.org/document/8641124/

Sigma-Adaptive Open-Anchored Breakout (Holmberg/Loennbark/Lundstroem)

Familie: Volatility Breakout

Log 08-24-classic F2: Holmberg/Loennbark/Lundstroem (FRL 2013, Tier 1) — Open-verankerter ORB mit sigma-adaptiver Schwelle delta=k*sigma statt fixem %-Puffer, plus Lundstroems Befund, dass der Ertrag fast nur in HOHEN Realized-Vola-Zustaenden lebt. Kernhypothese: ein Move > k Standardabweichungen vom Tages-Open setzt sich bis zum Close fort, aber nur wenn der aktuelle Realized-Vola-Zustand hoch ist. Bewusst als eigenstaendige STRATEGIE (nicht als weiteres Squeeze-Vola-Gate) gebaut: das E13-Lernsignal zeigt strategy 13% vs. regime/stop_exit/indicator 0% Forward-Trefferquote (0/32), und die Volatility-Breakout-Familie liegt bei 20% — der Log empfiehlt zwar einen Baustein auf dax_squeeze_release, aber dieser Traeger ist bereits mit 10+ Vola-Gattern zugebaut (Sperrfrist-/Konvergenz-Warnung 08-03). Challenger gegen dax_volatility_breakout (Kompressions-Breakout, fixe ATR-Schwelle) und dax_opening_range_breakout (fixer Puffer) — distinkt durch die contemporaneous sigma-adaptive Schwelle + Vola-Zustands-Konditionierung. Paritaets-Check: dax_squeeze_release nicht in live_bt_parity.json (Fenster 11.-24.08 listet nur acd_timed_breakout/round_number_reversal/hull) -> keine Traeger-Sperre relevant, da Standalone.

Regelbasiertes Verdict: schwaches Signal — unverifiziert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.8–2.16 · Top-3-Trades 34% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.36

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://ideas.repec.org/a/eee/finlet/v10y2013i1p27-33.html

Baustein: Struktureller Invalidierungs-Exit (Mitte-Reclaim-vor-0.5x) auf Open-Channel-Breakout

Familie: Volatility Breakout (Baustein: Stop/Exit)

Log 08-24 F2 (Tier 2, baubar: ja): struktureller Invalidierungs-Exit — kreuzt der Preis nach einem Range-Breakout die Filter-Mitte zurueck, BEVOR er das 0.5x-Follow-Through-Ziel erreicht, faellt die Continuation-Wahrscheinlichkeit 71->23% (n=44, kein Order-Flow noetig). Neue Achse im Exit-Zoo: Ausloeser = Mitte-Reclaim-vor-Ziel (Struktur-/Level-Bezug), distinkt von distanzbasierten Stops (MAE-Stop, Chande-Kroll), Hold-vs-Stop (exit_lab) und Scale-out. Traeger-Wahl: der Log nennt dax_squeeze_release als aussichtsreichsten Traeger, dieser ist aber per 7-Tage-Sperrfrist gesperrt (war Traeger von dax_squeeze_pdv_gate am 08-23); dax_acd_timed_breakout scheidet per Paritaets-Gebot aus (live_bt_parity bt.pnl_pts -241.9 < 0). Gewaehlt: dax_open_range_channel_breakout — vom Log explizit als ORB-Familien-Traeger genannt, strukturell ideal (Open-Anker = natuerliche Filter-Mitte, Kanalweite = Filter-Range), nicht in der Paritaetsdatei (fail-open, in rationale vermerkt) und in den letzten 7 Tagen nicht Baustein-Traeger. Bewusste Kategorie-Wahl trotz e13-Bilanz stop_exit 0/4: (a) Tom-Vorrang Stop-/Exit-Forschung, (b) echte neue Achse statt weiterer Distanz-Variante, (c) auf einem toten Breakout-Traeger (PF 0.71) ist Fehlausbruch-Kappung genau der Hebel, den der Baustein adressiert. Ehrlicher Tautologie-Vorbehalt (Fund selbst): der 71->23-Gap ist teils definitorisch; der echte Rest-Edge ist frueher Struktur-Exit, nicht Prognose — der A/B durch die echte Engine inkl. Kosten/Single-Position ist die dem kostenfreien Ein-Regime-Lab fehlende Verifikation.

Regelbasiertes Verdict: baustein_ohne_mehrwert (A/B: Traeger PF 0.80 vs Overlay 0.80) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.45–1.28 · Top-3-Trades 36% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.7

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://researchpaperfilteropen.vercel.app/

Activity-Signal-Quality-Switch (Blume/Easley/O'Hara 1994)

Familie: Mean Reversion

BEO 1994 (Tier 1): Aktivitaet/Volumen traegt Zusatzinformation ueber die QUALITAET einer Preisbewegung. Kernhypothese: hohe Aktivitaet waehrend eines salient Moves = informiert -> Continuation; niedrige Aktivitaet = duennes Rauschen -> Reversal; dazwischen Deadband. Neue Signalqualitaets-Achse, orthogonal zur Magnitude-Fade-Familie (dax_extreme_move_reversal/open_overreaction_fade) und zur Serienlaenge (dax_streak_reversal_switch). Standalone-Challenger in der Mean-Reversion-/Momentum-Familie statt Baustein, weil der Fund-Continuation-Traeger hull_suite_v3_final im Paritaetsfenster verliert (bt.pnl_pts=-186.0 -> Traeger-Sperre) und der Alternativ-Traeger dax_squeeze_release in der 7-Tage-Sperrfrist liegt (dax_squeeze_pdv_gate 2026-08-23); der volle BEO-Mechanismus ist ohnehin ein Continuation-vs-Reversal-SWITCH, der beide Arme nutzt. E13-Hinweis: strategy=13.2%, Mean Reversion beste getestete Familie (14.8%) vs regime/indicator/stop_exit=0% - Standalone-Strategy ist die aussichtsreichere Bausteinart. Kein Paritaets-Eintrag fuer diese neue ID (fail-open, keine Sperre).

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.78–1.15 · Top-3-Trades 4% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.84

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1994.tb04424.x

Baustein: Path-Dependent-Volatility (Guyon/Lekeufack) Vorwaerts-Vola-Enable-Gate auf Squeeze-Release

Familie: Volatility Breakout (Baustein: Regime-Gate)

Log 08-23 F1: einziger baubarer Neufund des Tages (F2/F3 nicht baubar, Datenwand News/Order-Flow). Guyon/Lekeufack (QF 2023, Tier 1) schaetzen Vorwaerts-Vola VORZEICHEN-BEWUSST aus dem signierten Preis-Pfad: R1 (Leverage-Trend, beta1<0) + R2 (Aktivitaet); ~65% R2 auf realisierte Index-Vola. Enable-Gate auf den Traeger dax_squeeze_release (Squeeze braucht kraeftige Release-Expansion). Challenger gegen Incumbent dax_squeeze_fwdvola_gate (PF 1.29->1.62): dessen Proxy ist vorzeichen-SYMMETRISCH (e*phi+f*phi^2, f dominant); das Novum hier ist der SIGNIERTE Leverage-Term (Abwaertspfad -> hoehere Vorwaerts-Vola) + exponentieller Doppelkern. LERNSIGNAL-VORBEHALT (E-13): Bausteinart 'regime' 0/21 Forward-Signal und der Squeeze-Vola-Gate-Zoo ist gesaettigt; gebaut wird trotzdem, weil (a) es der einzige baubare Kandidat der Queue ist (Anti-Konvergenz: der Backtest entscheidet, nicht die Vorgeschichte) und (b) das signierte Vorzeichen-Feature eine echte neue Achse gegenueber allen bisherigen symmetrischen Vola-Gates ist. SPERRFRIST OK: letzter Baustein-Test auf dax_squeeze_release war 07-27 (>7 Tage). PARITAET: dax_squeeze_release fehlt in live_bt_parity.json (Fenster 09.-22.08.) -> fail-open, keine Sperre; die Sekundaer-Option Block-Gate auf hull_suite_v3_final wurde VERWORFEN, weil dort bt.pnl_pts=-186 (Paritaets-Verbot).

Regelbasiertes Verdict: baustein_ohne_mehrwert (A/B: Traeger PF 1.13 vs Overlay 1.01) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.59–1.95 · Top-3-Trades 45% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.96

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/14697688.2023.2221281

Baustein: Amihud-Impact-Regime-Block-Gate auf Open-Overreaction-Fade

Familie: Mean Reversion (Baustein: Impact-Regime-Gate)

Backlog-Fund 08-21-classic F1 (Amihud 2002 ILLIQ). Traeger dax_open_overreaction_fade (Baseline PF<1, letzter Baustein 08-13 -> Sperrfrist frei; nicht in live_bt_parity.json -> fail-open, keine Negativ-Sperre). Kernhypothese: In duennen/impact-getriebenen Fenstern ist eine Bewegung informations-getrieben (Fade gefaehrlich), in liquiden/immediacy-Fenstern transitorisch (fade-bar); ein volumen-freier Impact-Proxy (Sum|Δclose|/Sum range = skalen-freies Verhaeltnis Weg-je-Aktivitaet) blockt Hoch-Impact-Tage. E13-Bilanz der regime-Bausteine ist 0/21 -- die bewusste Wahl trotzdem: bisherige Fade-Regime-Gates waren durchweg Vola-/Varianz-LEVEL (rangevol, highvol, badvola) oder ENABLE-Gates; dies ist die ERSTE aktivitaets-normierte Effizienz-RATIO als BLOCK-Achse, per Konstruktion vom Level unabhaengig. Der A/B gegen den Traeger pur (und die Pflicht-Distinktion vs dax_rangevol_gate) ist genau die fehlende Verifikation. Erwartung ehrlich schwach (baustein_ohne_mehrwert bis marginal): Volumen-Kern fehlt, hohe Korrelationsgefahr zu Range-Vola-Gates.

Regelbasiertes Verdict: baustein_verbessert (A/B: PF 0.70->1.08, PnL -226->+30) — Forward/Review noetig

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.57–2.11 · Top-3-Trades 25% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.87

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.cis.upenn.edu/~mkearns/finread/amihud.pdf

DAX Pre-Drift Exhaustion Fade (Buy the Rumor, Sell the News — Reversal-Twist)

Familie: Mean Reversion

Einziger frischer, unverarbeiteter Fund im Log 08-22 (F1, arXiv 2608.14014, Tier 1): der Move ist am Event bereits ~2.8x so gross wie 20 Tage spaeter (front-loaded Anticipatory Drift), gefolgt von Teil-/Voll-Reversal wenn die Bestaetigung keinen neuen Katalysator liefert ('sell the news'). Der Log empfahl einen Reversal-Twist-Baustein auf einen Fade-Traeger — aber der natuerliche Traeger dax_overnight_gap_fade ist Traeger-Sperrfrist-gesperrt (Carrier 08-15 gm_reversal_gate + 08-20 weekend_gap_continuation, <7 Tage), und Regime-/Direction-Gates haben in e13 0.0% Trefferquote (0/20). Daher als eigenstaendige Challenger-Strategie in der Mean-Reversion-Familie gebaut (e13 beste Familien-Bilanz 15.4%, Bausteinart strategy 13.3% vs regime 0%). Kernhypothese: ein starker, hoch-effizienter (monotoner) Intraday-Vorlauf-Drift, dessen Fortsetzung ausbleibt (Erschoepfungs-/Stall-Gate), revertiert teilweise zum Pre-Drift-Niveau. Tritt gegen die Incumbents dax_open_overreaction_fade und dax_extreme_move_reversal an; Diskriminator = langer Drift-Run + Efficiency-Ratio-Filter + explizites Stall-Gate (jene faden Einzel-Schock bzw. Open-Overreaction, sofort, ohne Erschoepfungs-Bestaetigung). Fadet die noch UNBEACKERTE Reversal-Seite des Vorlauf-Drifts — dax_pre_fomc_drift ritt auf dem Drift und scheiterte (PF 0.00). PARITAET: dax_predrift_exhaustion_fade ist neu, steht nicht in live_bt_parity.json -> keine Sperre (fail-open).

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0–3.29 · Top-3-Trades 100% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.57

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://arxiv.org/abs/2608.14014

Baustein: MIM + Open-Aktivitaets-Konzentrations-Gate (IVU-Proxy)

Familie: Momentum / Time-of-Day (Baustein: Regime-Enable-Gate)

Fund 08-17 F1 (JRFM 14(2):47 2026, Tier 1, im Log als 'vielversprechend' gewertet): der Vorhersagewert des Eroeffnungs-Returns fuer die Late-Session steigt stark, wenn sich Handelsaktivitaet am Open konzentriert (IVU/Info-Unsicherheit, Hong-Stein). Traeger = dax_market_intraday_momentum (Basis pur unrentabel PF 0.67, lebt aber messbar von Regime-Gates: Schwesterbaustein mim_gamma_vola_gate trug PF 0.61->1.75). Neue, bisher unbeackerte Achse 'Aktivitaets-Konzentration am Open', distinkt von den 3 bestehenden MIM-Gates (gamma-vola / overnight-decomp / market-state). A/B-Logik: Trial1 = Traeger pur (Gate aus), Trials2/3 = Traeger + Gate (Quellen-Default vs. strengere Schwelle) isoliert den Baustein-Beitrag = Verdict; das Lab/die Quelle liefert keine Verifikation durch die echte Single-Position-Engine. Zur e13-Bilanz (regime 0/20 forward-mit_signal): bewusst gegen die Kategorie-Bilanz gewaehlt, weil (a) der MIM-Traeger nachweislich der eine Carrier ist, an dem Regime-Gates in-sample die Kante bewegen, (b) die Achse mechanistisch neu und Tier-1 fundiert ist, (c) Anti-Konvergenz/Diversitaet: Aktivitaets-Konzentration wurde noch nie getestet. Sperrfrist: letzter MIM-Baustein 08-13 (9 Tage, abgelaufen); disc_info_momentum 08-19 war Standalone-Strategy, kein MIM-Carrier. Paritaet: dax_market_intraday_momentum fehlt in live_bt_parity.json -> fail-open, keine Sperre.

Regelbasiertes Verdict: baustein_verbessert (A/B: PF 0.71->1.21, PnL -441->+73) — Forward/Review noetig

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.31–2.86 · Top-3-Trades 79% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.07

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.mdpi.com/2227-7072/14/2/47

Baustein: Round-Number Stop-Cascade-Placement (Osler SR150) auf dax_round_number_reversal

Familie: Mean Reversion (Baustein: Stop-Placement)

Osler FRBNY SR150 (JF 2003, echte FX-Orderbuchdaten) zeigt: Stop-Orders clustern in einer Zone knapp JENSEITS runder Zahlen und werden dort per Kaskade gesweept. Ein level-verankerter Schutzstopp in dieser Zone sitzt im Sweep-Pfad. Getestet wird die Stop-GEOGRAFIE des Traegers dax_round_number_reversal (level-anchored, gleiche Rundmarken-Mechanik): Entry/TP eingefroren, nur die Stop-Lage relativ zum Cluster variiert. Trial 1 = Traeger pur (baseline, level-blind); Trial 2 = near_side (diesseits, vor dem Cluster glattstellen, DD-Senkung erwartet); Trial 3 = far_side (jenseits des Clusters, Sweep ueberleben, EV-Hebel/DD-Erhoehung). Der A/B isoliert exakt den Baustein-Beitrag. Neue Achse im sonst distanz-/vola-blinden Stop-Zoo (ATR-Trail, MAE-Perzentil, Chande-Kroll, Kaminski/Lo). Bausteinart stop_exit hat bislang 0/3 Signal — gerechtfertigt durch Toms Exit-Vorrang (2026-07-11) und weil es eine bislang voellig unbesetzte Stop-Geografie-Achse mit echter Order-Evidenz besetzt, nicht die drei distanz-basierten Vorlaeufer wiederholt. PARITAET: Traeger im live_bt_parity.json mit bt.pnl_pts=+67.5 (>0) -> Baustein-Bau erlaubt; keine 7-Tage-Traeger-Sperre (letzter round_number_reversal-Bau 07-07, nie als Carrier), pivot_level_reversal (08-17) und VVG (arXiv 2605.11423, 08-16) waren belegt/dublett.

Regelbasiertes Verdict: baustein_ohne_mehrwert (A/B: Traeger PF 1.09 vs Overlay 1.00) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.85–1.37 · Top-3-Trades 9% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.99

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.newyorkfed.org/medialibrary/media/research/staff_reports/sr150.pdf

Baustein: Late-Session RV-Expansions-Enable-Gate (Lockwood/Linn 1990) auf dax_late_afternoon_drift_short

Familie: Momentum / Time-of-Day (Baustein: Vola-Regime-Gate)

Traeger = dax_late_afternoon_drift_short (Digest PF 3.15, staerkste empirische Familie Late-Day-Short). Lockwood/Linn 1990 (JF, Tier 1): Intraday-Varianz faellt bis frueher Nachmittag, steigt dann wieder (J-Form) und ist PERMANENTE, informationsgetriebene Vola (Positions-Glattstellung/US-Overlap) — im Kontrast zur transitorischen fade-baren Vola (Gerety/Mulherin), die monoton faellt. Hypothese: der Late-Day-DIREKTIONal-Short traegt gezielt an Tagen mit nachmittaeglicher RV-Re-Expansion (echter Info-Flow), nicht an traegen Range-Nachmittagen. Der Baustein gatet Trial 2/3 genau darauf; Trial 1 = Traeger pur. Bevorzugt-Argument (Step 3b): Filter auf das Regime, in dem eine Digest-Familie traegt. E13-Vorbehalt EHRLICH: Bausteinart 'regime' hat 0/19 Forward-Trefferquote und der Traeger ist ausreisser-getrieben (n=8, Top-3-Trades=98% PnL) — das Gate senkt n weiter, Verdikt-Band realistisch baustein_ohne_mehrwert/UNTERPOWERT; der Bau rechtfertigt sich durch die NEUE, orthogonale Achse (intraday-relative RV-Re-Expansion + direktionale Late-Day-Kopplung), die kein bestehendes Level-Perzentil-Vola-Gate des Squeeze-Zoos adressiert. Sperrfrist: kein Baustein auf diesen Traeger in den letzten 7 Tagen. Paritaet: Traeger NICHT in live_bt_parity.json gelistet -> fail-open, keine Sperre.

Regelbasiertes Verdict: baustein_ohne_mehrwert (A/B: Traeger PF 1.28 vs Overlay 1.28) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.76–2 · Top-3-Trades 32% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.18

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1990.tb03705.x

DAX Weekend-Gap Continuation (Large-Gap Follow)

Familie: Gap Fade/Follow

MDPI JRFM 18/3/132 (2025, Tier 1; DJIA/NASDAQ/DAX, 406 DAX-Wochenend-Gaps): kleine/mittlere Wochenend-Gaps zeigen KEINEN verlaesslichen Fill-Bias, aber mittel-bis-grosse Gaps (besonders DAX) kontinuieren WEG vom Gap statt zu schliessen (Underreaction auf einen ueber ~2,5 Tage akkumulierten Info-Schock, Schnusenberg/Madura-Kanal). Kernhypothese: grosse Wochenend-Gaps am Open in Gap-Richtung FOLLOWen (Up-Gap Long, Down-Gap Short). Standalone-Challenger in der Familie Gap Fade/Follow gegen den Incumbent dax_overnight_gap_fade, der GENAU diese Gaps fadet — hier die Gegen-Richtung, konditioniert auf grosse Gaps + mehrtaegige Pause. E-13-Begruendung: gebaut als component_kind=strategy (Trefferquote 13.6% vs regime/indicator/stop_exit je 0.0%) und in der Familie Gap Fade/Follow (16.7%, beste mit belastbarem n). Der Fund ist im Log als Baustein-Flip auf dax_overnight_gap_fade skizziert, dieser Traeger ist aber DOPPELT gesperrt: Traeger-Sperrfrist (dax_gap_fade_gm_reversal_gate am 2026-08-15, <7 Tage) UND Paritaets-Gebot (live_bt_parity.json: dax_overnight_gap_fade bt.pnl_pts=-56.6<0 im Fenster 06.-19.08.). Beide Sperren betreffen nur Baustein-A/Bs AUF dem Traeger; der gegenlaeufige Continuation-Mechanismus ist ein eigenstaendiges Regelwerk und wird per dokumentiertem Sperrfrist->Standalone-Escape als eigene Strategie gebaut.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.48–1.4 · Top-3-Trades 33% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.73

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.mdpi.com/1911-8074/18/3/132

DAX Aroon Time-Domain Trend (Challenger vs. hull_suite_v3_final)

Familie: Trend

Aroon (Chande 1995, TAS&C, Tier 2; Formel voll offengelegt) misst Trendstaerke ueber die ZEIT seit dem letzten Extrem (Bars-since-High/Low) — die erste Zeit-Domaenen-Trendmessung im System, mechanistisch distinkt von allen bestehenden magnituden-/effizienzbasierten Trend-Bausteinen (ADX, ER, Hurst, Bandpass, KAMA). Tier-1-Mechanismus-Anker: Moskowitz/Ooi/Pedersen 2012 (Underreaction -> Trend-Persistenz). Der Fund (2026-08-19-classic F1) schlug Aroon als Enable-Gate auf hull_suite_v3_final vor; dieser Traeger ist jedoch per PARITAETS-GEBOT fuer Bausteine gesperrt (live_bt_parity.json: hull bt.pnl_pts=-81.6 < 0). Ausweg = Standalone-Direktions-Strategie (Aroon-Osc-Nulldurchgang, im Fund ausdruecklich als Alternative genannt), component_kind=strategy ohne carrier: e13-lernsignal favorisiert strategy (13.6%) klar vor regime/indicator/stop_exit (alle 0%). Kernhypothese: ein frisches Extrem laeuft weiter; Osc-Nulldurchgang bei starker Aroon-Linie timet die Trend-Ignition, Gegen-Nulldurchgang den Trend-Bruch. Challenger gegen den Trend-Incumbent hull_suite_v3_final.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.68–1.07 · Top-3-Trades 12% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.74

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/technical-indicators-and-overlays/technical-indicators/aroon

Index-Shock Continuation (Schnusenberg/Madura 2001 Underreaction)

Familie: Momentum

Schnusenberg/Madura (JFR 2001) dokumentieren fuer US-INDEX-Zeitreihen nach grossen Eintages-Moves UNTERreaktion/Continuation (Index laeuft in Schock-Richtung weiter) — das inverse Vorzeichen zur im System stark ueberbesetzten Fade-Familie (Mean Reversion: 26 Builds). Mechanismus-Anker Conrad/Kaul/Nimalendran 1991: der Einzelaktien-Reversal-Instinkt haengt am Bid-Ask-Bounce des EINZELNEN Titels; im Aggregat/Index mittelt sich diese Komponente heraus und Lead-Lag-Underreaction bleibt uebrig -> Continuation ist am DAX-CFD (fixed spread, kein Bounce) die besser begruendete Nullhypothese. Der 08-18-classic-Fund priorisiert zwar die Block-Gate-Variante, aber alle drei potenziellen Carrier (dax_open_overreaction_fade zuletzt 08-13, dax_extreme_move_reversal 08-14, dax_market_intraday_momentum 08-13) liegen in der 7-Tage-Traeger-Sperrfrist; daher wird die im Fund explizit genannte Standalone-Continuation-Bias-Variante (b) gebaut. E13-Lernsignal stuetzt die Wahl: strategy-Bausteinart 14 % vs. regime 0 %. Parity-Datei: dax_index_shock_continuation nicht enthalten (fail-open, keine Sperre).

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.74–1.26 · Top-3-Trades 16% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.84

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=228628

DAX Discrete-Information Intraday Momentum (ID-konditioniert)

Familie: Momentum / Time-of-Day

Li/Sakkas/Urquhart (JFM 2022, 16 Indizes inkl. DAX, in- UND out-of-sample) finden Intraday-Time-Series-Momentum staerker, wenn Vormittagsinformation DISKRET ankommt. Kernhypothese: das MIM-Continuation-Signal traegt nur konditioniert auf die PFADFORM (Diskretheit) der Formationsbewegung — eine ungebaute Achse, orthogonal zur Move-Magnitude (heute separat als dax_index_shock_continuation getestet). BEWUSSTE ABWEICHUNG vom Fund-Vorschlag (Enable-Gate auf dax_market_intraday_momentum): dieser Traeger ist Sperrfrist-gesperrt (letzter MIM-Baustein dax_mim_market_state_gate am 2026-08-13, < 7 Tage) — die Sperrfrist-Regel gestattet ausdruecklich 'baue eine eigenstaendige Strategie'. Gebaut daher als Challenger-STANDALONE gegen den Incumbent dax_market_intraday_momentum (pur PF 0.60), component_kind=strategy statt regime: e13-Lernsignal zeigt regime 0/19 (0%), strategy 12/86 (14%) — die einzige Baustein-Art mit Trefferquote; die ID-Achse wird als Kern-Entry-Logik getestet, nicht als 5. MIM-Gate. Paritaet: dax_market_intraday_momentum steht NICHT in live_bt_parity.json (fail-open, keine Sperre). Vorzeichen der ID-Wirkung empirisch umstritten (Li/Sakkas/Urquhart: diskret vs. Da/Gurun/Warachka: kontinuierlich) -> beide Seiten als Trials, Placebo-Kontrolle noetig.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.31–2.01 · Top-3-Trades 72% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.84

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S138641812100001X

Baustein: Intraday-Realized-Skewness Reversal-Direction-Gate (Amaya et al. 2015) auf Uncertain-Info-Reversal

Familie: Mean Reversion (Baustein: Indicator/Direction-Gate)

Fund 2026-08-18 (Lit-Track): single-series Intraday-Realized-Skewness als Reversal-Direction-Gate — ein statistisch DISTINKTES drittes Moment, das in unserem Baustein-Zoo (bisher nur Semivarianz/zweite-Moment-Asymmetrie) fehlt; rein preisbasiert (robuster als Volumen-Proxys). Mechanismus: sehr negative Intraday-Skew = scharfe Abwaerts-Spike-Overreaction -> Long-Reversal; sehr positive -> Short-Reversal. Traeger = dax_uncertain_info_reversal (Vola-Schock-Reversal), der bereits GEGEN scharfe Preis-Schocks fadet -> mechanistisch die naechste verfuegbare Analog-Traegerfamilie zu den vom Fund genannten (extreme_move_reversal / open_overreaction_fade), die BEIDE aktuell traeger-sperrfrist-geblockt sind (08-14 bzw. 08-13). uncertain_info_reversal war NIE ein Baustein-Traeger (keine Sperrfrist) und steht NICHT in live_bt_parity.json -> Paritaets-Regel fail-open (notiert). Ehrlichkeit E-13: component_kind indicator hat 0/3 Trefferbilanz und die Fade-Baustein-Familie ist ueberbesetzt (11 Tests auf open_overreaction_fade) — der Fund selbst ist als 'fragwuerdig' eingestuft (querschnittliche Quelle, single-series-Transfer=Hypothese). Argument fuer den Bau dennoch: es ist der einzige saubere, noch nicht verarbeitete, baubare Kandidat, er oeffnet eine bislang unbeackerte drittes-Moment-Achse, und er sitzt auf einem frischen, mechanistisch passenden Traeger statt auf der ausgereizten open_overreaction_fade — der Backtest entscheidet, nicht die Vorgeschichte.

Regelbasiertes Verdict: baustein_verbessert (A/B: PF 1.01->1.24, PnL +19->+416) — Forward/Review noetig

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.9–1.68 · Top-3-Trades 13% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.08

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0304405X15001257

DAX Inside-Bar Contraction Breakout (Crabel Inside-Day, standalone Entry)

Familie: Volatility Breakout

Crabel Inside-Day (Day Trading With Short Term Price Patterns, 1990, Tier 2) — bei uns bisher NUR als Enable-Gate auf ORB behandelt (dax_orb_nr_contraction_gate, ohne_mehrwert), NIE als eigenstaendiger direktionaler Entry: hier neu als exakter Preis-Trigger (Bruch des umschliessenden Mutter-Extrems nach Inside-Bar-Kontraktion), keine woertliche Dublette. Kernhypothese: Kontraktion staut Order-Flow, der Bruch entlaedt sich als Expansion + geclusterte Stop-Entries. E13-Wahl: 'strategy' ist die einzige Bausteinart mit Trefferquote (14.1%) gegenueber regime/indicator/stop_exit (0%); der einzige echte 08-18-Fund ist ein regime-Reversal-Gate (0%-Kategorie, ueberbesetzte Fade-Traeger, vom Autor selbst 'fragwuerdig') und damit nachrangig. Challenger gegen die Breakout-/ORB-Familie (dax_acd_timed_breakout PF 1.30 als einziger Ueberlebender); Diversitaet gegen die Fade-Gate-Konvergenz. Kein Baustein -> kein carrier, keine Traeger-Sperrfrist/Paritaets-Sperre betroffen.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.67–1.22 · Top-3-Trades 14% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.87

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.quantifiedstrategies.com/nr7-trading-strategy-toby-crabel/

Baustein: Tageszeit-Reversal-Staerke-Regime-Gate auf Pivot-Level-Reversal

Familie: Mean Reversion (Baustein: Tageszeit-Reversal-Regime-Gate)

Klassik-Fund (Log 2026-08-16-classic F2): Stoll/Whaley RFS 1990 + Admati/Pfleiderer RFS 1988 (beide Tier 1), empirisch bestaetigt von Feng et al. FRL 2016 — die kurzfristige Intraday-Return-Autokorrelation ist im Nachmittag deutlich negativer als am Vormittag (Reversal traegt spaet, wenn uninformierter Liquiditaets-Flow den Preisdruck stellt). Baustein-A/B auf den Reversal-Traeger dax_pivot_level_reversal (Basis-PF 1.19): Trial 1 = Traeger pur, Trial 2/3 = Fade-Entries nur in reversion-freundlichen Slots. Traegerwahl: die in der Quelle genannten Kandidaten dax_vwap_band_reversion (08-15) und dax_extreme_move_reversal (08-14) sind beide innerhalb der 7-Tage-Sperrfrist Gegenstand eines Baustein-Tests gewesen -> ausgewichen auf den freien, positiv-basigen Reversal-Traeger dax_pivot_level_reversal (gleiche Mean-Reversion-Familie). Paritaet: dax_pivot_level_reversal fehlt in live_bt_parity.json -> fail-open, keine Sperre. Zur e13-Bilanz (Bausteinart regime bislang 0/18): die dortigen Nullen sind durchweg Vola-LEVEL-Gates; dieser Baustein oeffnet mit der vorzeichenbasierten, vola-UNABHAENGIGEN Slot-Autokorrelation eine genuin andere Regime-Achse (Autokorrelations-Struktur statt Vola-Level), Tier-1-fundiert und von Toms Prozess als gewuenschte 'Zeit-/Struktur-Gate'-Klasse markiert.

Regelbasiertes Verdict: baustein_ohne_mehrwert (A/B: Traeger PF 0.90 vs Overlay 0.73) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.48–1.49 · Top-3-Trades 33% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.84

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1540-6261.1990.tb03713.x

DAX Intraday-Slot-Periodizitaet (Heston/Korajczyk/Sadka, JF 2010)

Familie: Momentum / Time-of-Day

HKS (JF 2010, Tier-1-seminal) belegen eine tages-periodische Autokorrelation der Slot-Renditen: die Rendite eines festen Tageszeit-Slots prognostiziert dieselbe Slot-Rendite an Folgetagen (Lag = Vielfache eines Handelstags), getrieben von wiederkehrendem, gleich getaktetem Institutionen-Flow (VWAP/Slicing). Kernhypothese: das Vorzeichen der Same-Slot-Persistenz gibt die Handelsrichtung im heutigen Slot. Dies ist ein GENUIN NEUES Intraday-Primitiv (bedingte Tag-zu-Tag-Slot-Persistenz), das die bisher unbeackerte Achse 'Slot-Periodizitaet' oeffnet — distinkt vom unbedingten Return-Uhr-Level (dax_open_drift_long) und von der Erste->Letzte-Halbstunde-Prognose (dax_market_intraday_momentum, MIM), gegen die es als Challenger in der Familie Momentum/Time-of-Day antritt. E-13-Bilanz: bewusst als component_kind=strategy gebaut (14.3% Trefferquote, die einzige Kategorie mit Signal — die Baustein-Kategorien regime/indicator/stop_exit stehen bei 0%); die Familie Momentum/Time-of-Day zeigt zwar 0/5 Forward-Treffer, doch die bisherigen 5 Versuche sind allesamt UNBEDINGTE Level-/Fix-Richtungs-Regeln (open_drift, settlement, late_drift, MIM-Prognose) — HKS bringt mit der bedingten Same-Slot-Persistenz einen mechanistisch anderen, in dieser Familie noch nie getesteten Signaltyp und ist Tier-1. Kein carrier (eigenstaendige Strategie) — Traeger-Sperrfrist/Paritaet nicht anwendbar.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.73–0.91 · Top-3-Trades 4% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.73

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2010.01573.x

VVG Late-Session Reversal (Fade der Vormittagsrichtung)

Familie: Mean Reversion

Mesfin VVG-Klassifikator (arXiv:2605.11423, Tier 1, MNQ 5m, 947 Tage) isoliert ein wiederkehrendes Tages-Regime: grosser Overnight-Gap + starke erste 30 min -> Spaet-Session-Umkehr. Getestet als symmetrischer, konditionaler Fade der Vormittagsrichtung in der Spaet-Session (16:30-17:30). Distinkter Challenger gegen die unbedingten short-only Spaet-Shorts (dax_late_afternoon_drift_short, dax_weak_open_late_short) und die VWAP-/Fade-Familie: das Setup ist KONDITIONAL auf das Gap+Move-Regime und symmetrisch. Kategorie-Wahl bewusst 'strategy' (Entry-Edge) statt Regime-Baustein, weil das E-13-Lernsignal fuer Regime/Indicator/Stop-Exit-Bausteine 0/23 Forward-Signale zeigt (Strategy 14.5%) und die naheliegende Baustein-Alternative (BLL-1992-Band-Filter) an den hull_suite-Traeger-Sperrfrist (letzter Baustein 08-09, exakt 7 Tage) stossen wuerde. Zielt auf die im Digest dominierende range_day-Fade-Staerke und die beste Familie (Mean Reversion 16%). Paritaet: live_bt_parity.json deckt nur dax_acd_timed_breakout ab -> fail-open, keine Traeger-Sperre einschlaegig.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.27–2.24 · Top-3-Trades 74% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.87

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://arxiv.org/abs/2605.11423

Baustein: Reflexivitaets-/Endogenitaets-Regime-Enable-Gate (Filimonov/Sornette Hawkes-Branching-Ratio-Proxy) auf PDH/PDL-Fade

Familie: Mean Reversion (Baustein: Reflexivitaets-Regime-Gate)

Fund 1 (Log 2026-08-16 Literatur): Filimonov/Sornette Reflexivitaet/Endogenitaet (Hawkes-Branching-Ratio) misst den Anteil selbst-getriggerter Kursbewegungen — eine NEUE Regime-Achse, orthogonal zum Vola-Level (squeeze/hull-lowvol/Markov/LeBaron/Cross-Scale/HAR-Wavelet) und zu Persistenz/Hurst. Kernhypothese: in hoch-endogenen (selbst-referentiellen) Phasen sind Moves technische Ueberschiesser -> reversion-anfaellig -> Level-Fade ENABLE; in exogenen Phasen echtes Repricing -> Level-Bruch -> BLOCK. Baubar nur als vola-NORMIERTER Fano-Faktor-Proxy (nicht Hawkes-MLE, s. Kalibrations-Warnung arXiv:1308.6756); die Self-Scaling-Event-Schwelle (k*median|r|) entkoppelt den Proxy bewusst vom Vola-Level und ist genau der Distinktions-Test gg. die Vola-Gate-Familie. LERNSIGNAL-Einordnung (E-13): regime-Bausteine 0/17 Treffer — das Argument ueber 'steht so im Fund' hinaus ist, dass alle 17 bisherigen Regime-Gates entweder Vola-LEVEL oder Autokorrelations-Persistenz messen; dies ist die erste Selbst-Anregungs-Achse UND laeuft auf einem noch nie gegateten, Forward-VALIDIERTEN Carrier (Anti-Konvergenz + Vielfalt). Carrier-Wahl: dax_pdh_pdl_fade ist einer von nur 2 E-13-Forward-Ueberlebenden und war nie Traeger (saubere Distinktheit); der im Fund praeferierte dax_overnight_gap_fade ist Sperrfrist-gesperrt (Baustein-Test 2026-08-15). PARITAET: dax_pdh_pdl_fade fehlt in live_bt_parity.json (Fenster 04.-10.08.) -> fail-open, keine Sperre.

Regelbasiertes Verdict: baustein_ohne_mehrwert (A/B: Traeger PF 2.57 vs Overlay 1.18) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.93–5.78 · Top-3-Trades 61% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 2.32

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://arxiv.org/abs/1201.3572

Baustein: Admati/Pfleiderer Duenn-Fenster-Enable-Gate auf VWAP-Band-Reversion

Familie: Mean Reversion (Baustein: Tageszeit-Reversal-Enable-Gate)

Traeger = dax_vwap_band_reversion (ganztags handelnder sigma-VWAP-Band-Fade, PF 0.83); Vergleichslogik: Trial 1 Traeger PUR (Gate aus) vs. Trial 2/3 Traeger MIT AP-Duenn-Fenster-Enable-Gate — isoliert den Baustein-Beitrag. Kernhypothese (Admati/Pfleiderer 1988, RFS, Tier 1): in KONZENTRIERTEN Tageszeit-Fenstern (Open, US-Overlap/Close) ist der Flow informativer → Preisbewegungen dort permanent/adverse-selection-gefaehrlich; in DUENNEN Fenstern (Vormittag/Mittag) hat ein Order-Ungleichgewicht groessere transitorische Preiswirkung → reversal-freundlich. Das Gate enabled den Fade nur in aktivitaets-duennen Slots. LERNSIGNAL-BEGRUENDUNG (regime-Bausteine bisher 0/15): Ich baue bewusst in einer bilanz-schwachen Kategorie, weil AP eine bisher UNGETESTETE Achse adressiert — alle 15 vorherigen Regime-Gates waren Vola-LEVEL- oder Trend-Persistenz/Market-State-basiert; AP ist das erste Gate auf der ADVERSE-SELEKTIONS-/KONZENTRATIONS-Achse (Tageszeit-Reversal-Propensitaet, orthogonal zum Vola-Level) und zielt auf die konkrete, messbare Schwaeche des Traegers (er handelt ganztags inklusive der teuren konzentrierten Fenster). Distinkt von den Vola-Tageszeit-Gates (Ito/Lin, Gerety/Mulherin), die auf ein Vola-Level/Fenster gaten, nicht auf die Reversal-Propensitaet. PARITAETS-HINWEIS: dax_vwap_band_reversion steht NICHT in live_bt_parity.json (Fenster 08-04..08-10 fuehrt nur dax_acd_timed_breakout) → keine bt.pnl_pts<0-Sperre, fail-open. Traeger-Sperrfrist: vwap_band_reversion war in den letzten 7 Tagen NICHT Gegenstand eines Baustein-Tests (am 08-11 als Strategie gebaut).

Regelbasiertes Verdict: baustein_verbessert (A/B: PF 0.84->1.30, PnL -1014->+337) — Forward/Review noetig

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.71–2.22 · Top-3-Trades 28% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.21

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/1/1/3/1601212

Baustein: Grossman/Miller 1988 Reversal-Regime-Enable-Gate auf Overnight-Gap-Fade

Familie: Mean Reversion (Baustein: Reversal-Regime-Gate)

Traeger = dax_overnight_gap_fade (staerkster Fade-Traeger, PF 1.78). Baustein = GM 1988 Immediacy-Praemie: Gap-Fade nur enablen, wenn die kurzfristige Lag-1-Return-Autokorrelation rho1 <= Schwelle (reversal-freundliches, immediacy-getriebenes Regime); blocken bei positiver Autokorrelation (Trend-Absorption, Fade wird ueberfahren). Trial 1 = Traeger pur, Trial 2/3 = mit Gate, der A/B isoliert den Baustein-Beitrag. E-13-BEGRUENDUNG (Kategorie regime bisher 0/15): Diese Wahl geht ueber 'steht so im Fund' hinaus — GM keyt auf eine ORTHOGONALE Achse (Vorzeichen der Return-Autokorrelation / Immediacy), die der gesamte bisher gebaute Vola-LEVEL-Gate-Zoo (gap_size, gap_close_location, highvol, news_residual, cgw_liquidity_shock, lebaron) NICHT abdeckt; und sie zielt exakt auf das Problem, das gap_fade aktuell live kostet: die Familie scheitert konsistent in Trend-/positiv-autokorrelierten Tagen, genau die dieses Gate blockt. PARITAET: dax_overnight_gap_fade steht NICHT in live_bt_parity.json (nur dax_acd_timed_breakout) -> fail-open, keine Sperre; Vorbehalt notiert (E-13 KPI2 zeigt gap_fade live -65 EUR im Aug, was die Trend-Regime-Hypothese des Gates stuetzt statt widerlegt). SPERRFRIST: letzter gap_fade-Baustein war dax_gap_fade_dd_restart am 2026-07-31 (>7 Tage) -> Traeger frei.

Regelbasiertes Verdict: baustein_ohne_mehrwert (A/B: Traeger PF 1.20 vs Overlay 0.96) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.68–1.85 · Top-3-Trades 30% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.02

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1988.tb04594.x

Post-Nontrading Day-Pair Fade (Bessembinder/Hertzel 1993)

Familie: Mean Reversion

Bessembinder/Hertzel 1993 (RFS): am zweiten Handelstag nach einer Nichthandels-Pause (Wochenende/Feiertag) revertiert der Index den Return des ersten Tages nach der Pause (negative Day-Pair-Autokorrelation, >100 Jahre + Futures-robust). Neue Anker-Variable in der ertragreichsten Familie (Gap-Fade/Mean-Reversion, KPI-Trefferquote 16.7%), distinkt von dax_overnight_gap_fade (fadet den Overnight-Gap) und dax_gap_fade_regime_gate (Yu/Wolf Wochentag x Bull/Bear) — hier wird der GANZE Tag-1-Return am day2 gefadet. Bewusst als eigenstaendige Strategie (nicht Baustein) gebaut: die Baustein-Kategorien regime/indicator/stop haben KPI-Trefferquote 0%, waehrend strategy als einzige Kategorie liefert (14.6%); zudem umgeht der Standalone-Build die 7-Tage-Traeger-Sperrfrist (gap_fade zuletzt 08-09 bebaut). Challenger gegen den Gap-Fade-Incumbent auf einer neuen Kalender-Achse mit ausreichend Beobachtungen (jeder Dienstag + 2. Tag nach Feiertag, im Fenster ~20).

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen (PF 1.78 bei n=18 < 30 — Stichprobe zu klein)

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.53–4.06 · Top-3-Trades 83% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.68

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/6/1/155/1575873

Baustein: HARP Periodizitaets-bereinigter Jump-Filter auf Extreme-Move-Reversal

Familie: Mean Reversion (Baustein: Periodizitaets-Jump-Filter)

Fund 2 (HARP, JBF 2024/2025, Tier 1, peer-reviewed): Intraday-Periodizitaet blaeht die RV auf und laesst normale Uhrzeit-Vola-Spitzen (Open 09:00, US-Overlap 15:30) faelschlich als Spruenge erscheinen; eine periodizitaets-bereinigte Jump-Klassifikation korrigiert das. Kernhypothese: die Schock-Klassifikation des Traegers dax_extreme_move_reversal normiert bisher NUR stochastisch (rollende 1-Bar-Sigma), faengt die DETERMINISTISCHE, uhrzeit-verankerte U-Form aber nicht ein; HARP teilt Z-Schwelle und Punkt-Boden zusaetzlich durch einen tageszeit-abhaengigen Periodizitaetsfaktor s(tau) -> weniger Rand-Fehl-Trigger, sauberere Schock-Auswahl. Bewusste Abweichung von der E13-Bilanz (indicator-Bausteine bisher 0/2 forward): (1) im Gegensatz zu den bisherigen Versuchen sitzt dieser Baustein auf einem POSITIV-PF (1.09), noch NIE als Baustein-Traeger genutzten Reversal-Traeger und testet eine mechanisch ORTHOGONALE Achse (deterministische Uhrzeit-Periodizitaet vs. stochastische Rolling-Sigma), keine Wiederholung eines Vola-Level-Gates; (2) die Alternative (Fund 1, aktivitaets-skaliertes Vola-Gate) waere der 5. Vola-Gate-Baustein auf dem operator-seitig als konvergiert markierten dax_squeeze_release und laut Fund selbst ein wahrscheinlicher Dublette-Kollaps zu lowvol/overnight-vola-Gate -> per Anti-Konvergenz nachrangig; (3) die Periodizitaets-Jump-Achse auf einem Reversal-Traeger wurde noch nie getestet (Vielfalt vor Wiederholung). Challenger-Kontext: verbessert die Schock-Klassifikation des Incumbent dax_extreme_move_reversal in der Mean-Reversion-Familie. Paritaet: live_bt_parity.json listet nur dax_acd_timed_breakout; der Traeger dax_extreme_move_reversal fehlt -> fail-open, keine Sperre. Traeger-Sperrfrist eingehalten (dax_extreme_move_reversal nie zuvor Baustein-Traeger).

Regelbasiertes Verdict: baustein_ohne_mehrwert (A/B: Traeger PF 1.04 vs Overlay 0.95) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.82–1.34 · Top-3-Trades 8% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.92

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0378426624002565

Baustein: GTBR-Balance-Band-Gate (Park/Zhao 2026 Gamma-Breakeven-Proxy) auf Open-Overreaction-Fade

Familie: Mean Reversion (Baustein: Level/Distanz-Regime-Gate)

Park/Zhao (NFA 2026, Tier 1) Inelastic-Hedging: innerhalb der Gamma-Total-Breakeven-Range (GTBR) haelt Dealer-Long-Gamma den Preis fest (Daempfung -> Fade traegt), ausserhalb kippt Short-Gamma-Hedging in Momentum (Fade laeuft ins Messer). Das Log-Fund-1 nennt exakt diese inverse Anwendung als Fade-Familie-Enable-Gate. Getestet wird der preis-only Proxy: Fade nur zulassen, wenn |close-SessionOpen| <= band_k*ATR_Vortag (innerhalb der Balance-Bande). Traeger dax_open_overreaction_fade (PF 1.58). Es ist der ERSTE Level/Distanz-Gate auf der Fade-Familie (alle bestehenden Gates dort sind Vola-/Semivarianz-/Persistenz-basiert) und distinkt vom Vola-Regime-Gate dax_mim_gamma_vola_gate (andere Achse). Der bevorzugte Traeger hull_suite_v3_final ist unter der 7-Tage-Traeger-Sperrfrist (Baustein 08-09), der Fallback-Traeger squeeze_release wird vom Log selbst als redundant/kollisions-nah eingestuft und ist stark ueberbaut -> daher die vom Fund explizit genannte Fade-Anwendung auf einem frischen Traeger. E13-Vorbehalt: regime-Bausteine 0/13 Forward-Signal; hier gewaehlt wegen genuin neuer Achse (Level/Distanz statt Vola) und Flow-Mechanismus statt Behavioral. Paritaet: dax_open_overreaction_fade steht NICHT in live_bt_parity.json -> keine Sperre (fail-open, notiert).

Regelbasiertes Verdict: baustein_ohne_mehrwert (A/B: Traeger PF 0.68 vs Overlay 0.68) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.39–1.12 · Top-3-Trades 26% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.57

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://portal.northernfinanceassociation.org/viewp.php?n=2240183764

Baustein: MIM Market-State-Momentum-Gate (Cooper/Gutierrez/Hameed 2004)

Familie: Momentum / Time-of-Day (Baustein: Regime-Direction-Gate)

Traeger dax_market_intraday_momentum (Digest PF 0.67, unkonditioniert tot). Der Literatur-Track 2026-08-12 belegt, dass genau dieses Intraday-Continuation-Signal JAHRES-regime-instabil ist (2024 T=+2.07, 2022/23 stark negativ) und ZWINGEND einen Regime-Diskriminator braucht; der einzige bisherige Rettungsanker ist das Vola-/Gamma-Gate (dax_mim_gamma_vola_gate, A/B 0.61->1.75). CGH 2004 (JF, Tier 1) liefert einen mechanistisch DISTINKTEN, direktionalen Diskriminator: Momentum traegt nur im AUFWAERTS-Marktzustand (Vorzeichen des Trailing-Mehrtages-Return), im Abwaerts-Zustand kehrt es. Der A/B durch die echte Engine isoliert den Baustein-Beitrag: Trial 1 = MIM pur (Gate off) vs. Trial 2 symmetrisches UP-Enable vs. Trial 3 asymmetrisch (DOWN-State nur Shorts, CGH-Overconfidence-Kanal). E13-EINWAND (regime-Bausteine 0/13 = 0% Trefferquote): das 0% ist bislang ein reines VOLA-Gate-Monokultur-Ergebnis (Markov/lowvol/ADX/Hurst/bandpass/gamma-vola/range-budget/fwdvola/lowfreq) -- CGH testet eine bisher voellig ungenutzte Achse (Trailing-Return-RICHTUNG, nicht Vola/Qualitaet), orthogonal zum gesamten bestehenden Gate-Zoo; das rechtfertigt den Bau ueber 'steht so im Fund' hinaus. Traeger-Sperrfrist: hull_suite (natuerlicher Traeger im Fund) ist gesperrt (letzter Baustein dax_hull_markov_regime_gate 08-09, 4 Tage) -> Carrier MIM (letzter Baustein 08-05, 8 Tage, frei) ist zugleich der mechanistisch passendere Traeger. PARITAET: dax_market_intraday_momentum steht NICHT in live_bt_parity.json (Fenster 04.-10.08. listet nur dax_acd_timed_breakout) -> keine Negativ-Sperre, fail-open notiert.

Regelbasiertes Verdict: baustein_verbessert (A/B: PF 0.60->1.11, PnL -580->+64) — Forward/Review noetig

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.48–2.06 · Top-3-Trades 53% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.97

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2004.00665.x

DAX Streak-/Runs-Reversal-Switch (Rabin/Vayanos 2010)

Familie: Mean Reversion

Mechanisch NEUE Konditionierungsachse: nicht Bewegungsgroesse (die bestehende Magnitude-Fade-Familie: open_overreaction_fade, extreme_move_reversal, push_response_switch), sondern die LAENGE der laufenden Serie gleichgerichteter Preis-Bloecke (Runs-Count) triggert. Rabin/Vayanos 2010 (Tier 1, peer-reviewed) leiten aus EINEM bayesianischen Fehlmodell eine nicht-monotone Vorhersage ab: kurze Serie -> Fade (Gambler's Fallacy), lange Serie -> Follow (Hot-Hand). Der Runs-Count ist im gesamten Katalog UNGEBAUT. E-13-Lernsignal-Begruendung fuer die schwache Familie Mean Reversion (13.6%, 3/22): (a) component_kind 'strategy' ist die EINZIGE Kategorie mit Trefferquote > 0 (13.8%), alle Bausteinarten stehen bei 0/18 — eine eigenstaendige Strategie ist die richtige Bauform; (b) der Fund liefert die eingebaute, testbare Zustandsbedingung (Serienlaenge als Schalter), die das Log als den distinkten Mehrwert markiert, nicht bloss ein weiteres bedingungsloses Fade-Postulat. Challenger gegen Incumbent dax_open_overreaction_fade / dax_extreme_move_reversal.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.5–1.92 · Top-3-Trades 35% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.83

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://academic.oup.com/restud/article-abstract/77/2/730/1522504

DAX Initial-Balance-Extension Fade (Steidlmayer Range-Tag-Klassifikator)

Familie: Mean Reversion

Steidlmayers Initial-Balance-Weite (08-10-classic F1) klassifiziert den Tagestyp: eine BREITE IB der ersten Stunde = beidseitige Auktion/Range-Tag -> spaetere Extensionen jenseits der IB revertieren zurueck in die IB. Gebaut als eigenstaendiger Range-Tag-Extensions-Fade (Mean Reversion, component_kind=strategy) statt als 0%-Trefferquote-Regime-Gate — die e13-Bilanz zeigt Signal nur bei strategy-Builds (13.8%; regime/indicator/stop_exit je 0/13-0/2), und die Mean-Reversion-Familie traegt 13.6%. Tier-2-Methodik (Steidlmayer 1984) mit Tier-1-Mechanismus-Anker (Frijns/Margaritis 2008: erste Stunde erklaert ~68% der Tagesvola). Challenger gegen Incumbent dax_squeeze_range_budget_gate (nutzt dieselbe Erste-Stunde-Range INVERS: schmal->Breakout-enable; hier breit->Extension-Fade) und distinkt von dax_failed_breakout_fade (ORB-Sweep, kein IB-Weite-Gate) sowie dax_open_overreaction_fade (Reaktionsbar-Reversal). Parity: dax_ib_extension_fade nicht in live_bt_parity.json (fail-open, keine Sperre); kein carrier -> keine Traeger-Sperrfrist betroffen.

Regelbasiertes Verdict: schwaches Signal — unverifiziert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.72–2.11 · Top-3-Trades 18% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.12

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://books.google.com/books/about/Steidlmayer_on_Markets.html?id=9IPNbbKN-yMC

VWAP-Sigma-Band Overextension Fade

Familie: Mean Reversion

Log 08-11 F1: Fade der Ueberextension gegen den laufenden Session-VWAP als dynamischen, volumengewichteten Fair-Value-Anker in selbstkalibrierenden sigma-Band-Einheiten. Tier-1-Flow-Mechanismus (Biais/Glosten/Spatt 2005; Bialkowski JBF 2008, SSRN 932699): VWAP-Mandate erzeugen passiven Gegen-Flow zum VWAP. Gewaehlt, weil E13 die Kategorie strategy (14.1 %) und Familie Mean Reversion (15 %) als einzige mit Trefferbilanz ausweist, waehrend alle Baustein-Arten (regime/stop_exit/indicator) 0 % ueber 18 Versuche liegen — die einzigen frischen Alternativen (VWAP-Distanz-Gate, Midpoint-Abort, IB-Regime-Gate) sind alle Bausteine dieser 0-%-Arten. Tritt als CHALLENGER gegen den Incumbent dax_speculative_dynamics_anchor (Auto-Build 07-09, PF 0.83) an mit distinktem Twist: reiner Fade-Arm ohne Momentum-Switch, Ueberextension in sigma-VWAP-Einheiten statt ATR/Preis, Trend-Tag-Block als Pflicht.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.65–1.08 · Top-3-Trades 10% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.76

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=932699

Turtle-Soup N-Tage-Extrem-Reclaim-Fade (Connors/Raschke 1995)

Familie: Mean Reversion

Connors/Raschke Turtle Soup (Street Smarts 1995, Tier 2): Fade eines FRISCHEN N-Session-Extrems, das intraday zurueckerobert wird (getrappte Breakout-Trader -> Stop-Cascade/Liquidity-Capture). Kernhypothese: der Mehrtages-Anker + Frische-Bedingung isoliert genau die Level, an denen Breakout-Positionen clustern, und der Reclaim ist der eingebaute Trend-Tag-Schutz. Bewusste Familienwahl: strategy-Builds sind laut E-13-Lernsignal die einzige Bausteinart mit Trefferquote (14.1 %, alle Baustein-Kinds 0 %); Mean Reversion 15 %. Gewaehlt trotz Fade-Historie, weil dies eine bislang UNGETESTETE Anker-Familie ist (Mehrtages-Extrem statt Opening-Range/PDH-PDL/Rundzahl/Pivot) — Anti-Konvergenz/Vielfalt. Challenger gegen Incumbent dax_failed_breakout_fade: substanziell anderes Regelwerk (N-Session-Anker + Frische-Gate statt intraday Opening-Range-Extrem). Parität/Sperrfrist: N/A (eigenstaendige Strategie, kein carrier).

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.23–2.52 · Top-3-Trades 81% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.72

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.mgordonpub.com/street-smarts-connors-raschke-1995

Weak-Open Late-Session Short (Short-only-Asymmetrie)

Familie: Momentum / Time-of-Day

Empirie-Fund F6 (eigener vorregistrierter Snapshot, Bucket first30_down: n=27, Mean -29.14 Pkt, WR 33.3 %, d.h. 66.7 % der Tage faellt die Schlussstunde weiter; die Up-Seite traegt NICHT, t=-0.68). Kernhypothese: eine negative Eroeffnungs-Halbstunde signalisiert Verkaeuferdruck, der sich in der liquiden Schlussstunde fortsetzt (Late-Day-Continuation, MIM-Familie), asymmetrisch nur nach unten (Leverage-Effekt). Challenger gegen den symmetrischen Incumbent dax_market_intraday_momentum (PF 0.67 pur), distinkt via (a) Short-only-Asymmetrie, (b) volle letzte Stunde 16:30-17:30 statt letzte 30 min, (c) optionale Vortags-Vola-Bedingung statt Gamma-Gate. Kategorie-Vorbehalt: die Momentum/Time-of-Day-Familie hat im E13-Lernsignal 0 % Trefferquote — bewusst gewaehlt, weil (1) heute der EINZIGE Tier-1/2-Kandidat ist (der 08-10-Fund haengt an einer Tier-3-Vercel-App und ist per Hard-Kriterium disqualifiziert), (2) es ein Tier-1-Fund aus eigenen vorregistrierten Daten mit Pflicht-Holdout ist (genau die Forward-Validierung, die das E13-System belohnt) und (3) die optionale Vola-Bedingung gezielt die im Digest sichtbare Situations-Staerke der MIM-Familie im Hochvol-Regime nutzt. Ehrliche Erwartung: schwacher bis verschwindender Holdout-Effekt (sub-Bonferroni |t|=1.92), bestenfalls PF knapp >1 mit Vola-Bedingung. Standalone-Build (kein carrier) => Traeger-Sperrfrist/Paritaets-Gebot nicht anwendbar.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen (PF 5.90 bei n=5 < 30 — Stichprobe zu klein)

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.46–99 · Top-3-Trades 100% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 4.89

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: empirical://snapshot/2026-08-09/F6_intraday_momentum_first30_lasthour

Intraday-Negativ-Drift Short (Vormittag, Cooper/Cliff/Gulen)

Familie: Time-of-Day Directional

Cooper/Cliff/Gulen 'Like Night and Day' (Tier 1, breit repliziert, nicht wegarbitriert): die Intraday-Leg (Open->Close) ist im Mittel <= 0, getrieben von hohen Eroeffnungskursen, die in der ersten Handelsstunde zerfallen. Wir testen das noch UNGETESTETE Vormittags-Short-Segment als eigenstaendige Directional-Hypothese. Kernhypothese: Eroeffnungs-Ueberbewertung (Retail-Nachfrage in die Xetra-Auktion) revertiert im Vormittag. Strategie-Kandidat, weil im E13-Lernsignal 'strategy' die einzige Kategorie mit Trefferquote > 0 (13.2 %) ist und der empirische Digest die Intraday-Short-Richtung stuetzt (dax_late_afternoon_drift_short PF 3.15, die spaete Leg desselben Mechanismus). Challenger gegen Incumbent dax_open_drift_long (GEGENRICHTUNG, Return-Uhr-Long) in der Time-of-Day-Familie; distinkt von dax_late_afternoon_drift_short (andere Tageszeit) und dax_open_overreaction_fade (Reversal statt struktureller Drift). Parity-Datei: kein Baustein-Traeger betroffen (eigenstaendige Strategie), daher keine Sperre relevant.

Regelbasiertes Verdict: schwaches Signal — unverifiziert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.57–2.15 · Top-3-Trades 51% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.15

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1004081

Baustein: Rogalski-Wochenend-Gap-Gate auf Wochenanfangs-Long

Familie: Momentum / Time-of-Day

Traeger = dax_week_open_hour_long (Wochenanfangs-Eroeffnungsstunden-Long, Digest PF 2.02 n=4). Baustein = Rogalski-1984-Wochenend-Gap-Vorzeichen-Bedingung (Tier 1, JF): der Montags-Effekt liegt vollstaendig im Fr-Close->Mo-Open-Gap, die Montags-Session ist nicht-negativ; ein negativer Wochenend-Gap = vorbezahlter Pessimismus -> Erholung -> Long tragfaehiger. Der A/B (Trial 1 Traeger PUR vs. Trial 2/3 + Gap-Gate) isoliert, ob das Konditionieren des Montags-Long auf einen negativen Wochenend-Gap den Edge schaerft. WAHL-BEGRUENDUNG (E-13/Digest): Die produktiven Traeger sind gesperrt — Paritaet blockiert dax_overnight_gap_fade (bt -23.0) und dax_squeeze_release (bt -257.7), die 7-Tage-Sperrfrist blockiert hull/open_overreaction_fade/market_intraday_momentum; dax_week_open_hour_long steht NICHT in live_bt_parity.json (fail-open) und war zuletzt NICHT Baustein-Traeger — der laengst-ungetestete Kalender-Traeger (Vielfalt vor Wiederholung). E-13-Familie 'Momentum/Time-of-Day' (0/3) und Bausteinart 'regime' (0/11) haben schwache Bilanz; das Argument ueber 'steht so im Fund' hinaus: (a) die Wahl ist durch Paritaet+Sperrfrist erzwungen, (b) dieser regime-Baustein ist distinkt von allen bisherigen (durchweg Vola-Gates auf verlust-Traegern), naemlich eine Kalender-/Flow-Vorzeichen-Bedingung auf einem NICHT paritaets-negativen Traeger, (c) er zielt auf ein eigen-empirisch STAERKER werdendes Montags-Signal (Snapshot-t 2.29->2.68->3.1).

Regelbasiertes Verdict: baustein_verbessert (A/B: PF 1.89->2.24, PnL +520->+607) — Forward/Review noetig

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.89–4.23 · Top-3-Trades 54% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 2.05

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1540-6261.1984.tb04927.x

Baustein: Markov-Switching Low-Vola-Regime-Gate auf Hull-Suite

Familie: Trend / Momentum (Regime-Enable-Gate)

Traeger = Live-Incumbent hull_suite_v3_final. Der Baustein isoliert den REGIME-GATE-Teil von arXiv 2606.09478 (Tier 1, CSI-300 HF, walk-forward): Return-Predictability lebt nur im Niedrigvol-Zustand und ueberlebt Kosten nur mit Gating. NOVUM/Challenger gegen den Incumbent dax_hull_lowvol_gate (baustein_verbessert 0.73->0.86): jener schneidet auf dem VORTAGES-Vola-LEVEL (instantanes Perzentil), hier gated eine PERSISTENTE 2-Zustands-Regime-Wahrscheinlichkeit aus einem Hamilton-Vorwaerts-Filter auf der Tages-log-RV — das adressiert die Schwellen-Whipsaw-Instabilitaet, der plausibelste Grund, warum die in-sample starken Level-Regime-Gates (Hurst 1.81) die Forward-Pruefung nicht bestanden. E13-Begruendung fuer die schwache Regime-Bilanz (0/11 forward): (a) getestet wird auf dem EINZIGEN live-profitablen Traeger (hull live +216 EUR, Parity bt +171 > 0 -> keine Parity-Sperre; kein Gaten eines Live-Verlierers wie squeeze/gap_fade), (b) Hull-Regime-Gates sind die in-sample staerkste Kohorte des Digests, (c) der Mechanismus-Wechsel (probabilistische Persistenz statt Level-Schnitt) ist ein NEUER Baustein-Typ, der den Suchraum weitet statt ihn zu verengen. Traeger-Sperrfrist eingehalten: letzter hull-Baustein-Test 2026-08-01 (chande_kroll), ausserhalb des 7-Tage-Fensters; die 08-06-Hull-Funde (intraday_component_trend/trend_horizon_consensus) waren eigenstaendige Trend-Builds, keine Baustein-Tests. A/B isoliert den Baustein: Trial 1 Traeger pur vs. Trial 2/3 mit Gate.

Regelbasiertes Verdict: baustein_verbessert (A/B: PF 1.00->1.24, PnL -10->+863) — Forward/Review noetig

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.68–1.99 · Top-3-Trades 37% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.19

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://arxiv.org/abs/2606.09478

Push-Response Magnitude-Switch

Familie: Mean Reversion

Baubarer, DISTINKTER Rest der Push-Response-Flaeche (arXiv 2511.06177, Tier 1, SPY-NBBO ~2,6 Mrd. Events): eine kontinuierliche, vorzeichen-KIPPENDE Magnitude-Kennlinie auf dem vola-normierten k-Bar-Return — Continuation bei moderaten Moves, Reversal bei extremen Moves, Deadband dazwischen. Kernhypothese: der Preis-Fussabdruck der Dealer-Inventar-/Ueberreaktions-Mechanik (moderate laufen, Extreme kippen) transferiert auf den Single-CFD, obwohl kein Flow sichtbar ist. Bewusste Wahl der Kategorie 'strategy' trotz gemischter Familien-Bilanz: laut e13_kpis ist 'strategy' die EINZIGE Bausteinart mit Trefferquote > 0 (12,2 % vs. 0 % fuer regime/stop_exit/indicator), und Mean Reversion ist mit 15,8 % die zweitbeste Familie. Challenger gegen Incumbent dax_extreme_move_reversal (PF 1.09): der Continuation-Arm + der stetige Vorzeichen-Switch sind das Novum, das der reine Extrem-Fade NICHT hat. Parity-Datei fuehrt keinen betroffenen Traeger (eigenstaendige Strategie, keine Traeger-Sperre relevant).

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.72–1.14 · Top-3-Trades 7% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.74

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://arxiv.org/abs/2511.06177

DAX Eroeffnungs-30-Min-Drift-Long (WMO 1985 / Jain-Joh 1988 Return-Uhr)

Familie: Momentum / Time-of-Day (Return-Seasonality)

Klassik-Fund F1 2026-08-07: die WMO-1985/Jain-Joh-1988-Intraday-Return-Uhr zeigt signifikant positive Durchschnitts-Returns in den ersten ~30 Min der Kassasession (Admati/Pfleiderer-Mechanismus: informierte+Liquiditaets-Trader clustern am Open -> gerichtete Preisfindung). Kernhypothese: ein reiner Zeit-Seasonal-Long am 09:00-Bar traegt einen kleinen positiven Drift, der an grossen Overnight-Gaps in Fade kippt (daher optionaler Small-Gap-Enable). E-13-Begruendung: der Lernsignal-Befund ist eindeutig — Strategy-Builds treffen zu 12.2%, alle Baustein-Arten (regime/indicator/stop_exit) 0% ueber 16 Versuche; deshalb bewusst eine EIGENSTAENDIGE Strategie statt eines Gates. Familien-Diversitaet: der Eroeffnungs-Drift-LONG ist der einzige noch untestierte Leg der Return-Uhr (vorletzte-Stunde-Short=dax_late_afternoon_drift_short PF 3.15 bereits belegt, Close-Long=dax_settlement_momentum PF 0.46 tot). Challenger in der Familie Momentum/Time-of-Day gegen dax_market_intraday_momentum (PF 0.67) mit substanziell anderem Regelwerk (fixe Zeit-Long-Richtung statt Momentum-Trigger). Parity-Hinweis: kein Traeger-Bezug (eigenstaendige Strategie), live_bt_parity nicht bindend.

Regelbasiertes Verdict: schwaches Signal — unverifiziert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.68–1.79 · Top-3-Trades 32% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.05

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1540-6261.1985.tb04996.x

Turn-of-Month Long-Bias (Ariel 1987 / Lakonishok-Smidt 1988)

Familie: Seasonality / Calendar (Turn-of-Month Long-Bias)

Ariel (1987, JFE) + Lakonishok/Smidt (1988, RFS) + McConnell/Xu (2008, FAJ): nahezu die gesamte positive Marktpraemie faellt auf ein schmales Fenster um den Monatswechsel (letzter Handelstag + erste ~3 Handelstage), Treiber ist ein Liquiditaets-/Cashflow-Zyklus (Flow, nicht rein behavioral). NEUE Kalender-Familie, distinkt von den bereits beackerten Wochentag- (dax_week_open_hour_long) und Vorfeiertag-Effekten. Standalone-Strategie, kein Carrier -> keine Traeger-Sperrfrist. Parity-Hinweis: kein Carrier betroffen, live_bt_parity fail-open irrelevant fuer Standalone. Erwartung gedaempft: enges US-[0:+3]-Fenster ist arbitriert (Decay), breiteres [-3:+3] robuster; ~20 TOM-Tage im BT-Fenster -> unterpowert, Forward-Validierung entscheidet.

Regelbasiertes Verdict: schwaches Signal — unverifiziert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.48–2.44 · Top-3-Trades 64% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.03

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/0304405X87900663

Baustein: Realized-Semivariance-Asymmetrie Momentum-Erschoepfungs-Gate auf ITSM

Familie: Trend / Momentum (Time-Series Momentum + Semivariance-Exhaustion-Gate)

Traeger dax_intraday_ts_momentum (ITSM), Vergleichslogik = Traeger pur vs. + RS-Asymmetrie-Erschoepfungs-Gate. Fund F2 (Log 2026-08-07, Liu et al. PBFJ 2023 / SSRN 3584014, Tier 1): die Asymmetrie positiver (RS+) vs. negativer (RS-) Realized Semivariance tunt das TSMOM-Basissignal auf Reversal/flat, wenn ein Momentum in die Ueberreaktion laeuft (kosten-/lag-robuster OOS-Nachweis). Kernhypothese: kippt die Intraday-Semivarianz gegen die ITSM-Momentum-Richtung (down_share>=Schwelle bei Long, up_share>=Schwelle bei Short), steht Erschoepfung/Reversal bevor -> Signal blocken (block) oder umkehren (flip). CARRIER-WAHL (Abweichung vom Log-Vorschlag hull_suite_v3_final, begruendet): (1) hull_suite ist SPERRFRIST-blockiert (Baustein dax_intraday_component_trend am 2026-08-06 getestet); (2) das Basissignal des Funds IST TSMOM -> ITSM ist der getreueste Host, waehrend hull laut Log Dubletten-Risiko zu den bestehenden Hull-Trend-Qualitaets-Gates (Hurst/Bandpass/Efficiency) traegt; (3) ITSM hat 0 vorherige Baustein-Tests (Anti-Konvergenz gegen den Hull-Baustein-Cluster). PARITAETS-CHECK: dax_intraday_ts_momentum steht NICHT in live_bt_parity.json (Fenster 2026-07-20..08-02) -> keine Parity-Sperre (fail-open). Traeger-Basis PF 0.3382 (n=47, kein Edge) -> der Baustein-Test prueft genau die Fund-Hypothese, ob RS-Asymmetrie die TSMOM-Fehlsignale flippt.

Regelbasiertes Verdict: baustein_verbessert (A/B: PF 0.41->0.57, PnL -680->-479) — Forward/Review noetig

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.3–0.89 · Top-3-Trades 37% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.48

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3584014

Multi-Horizont-Trend-Konsens (Baltas/Kosowski 2013, Hurst/Ooi/Pedersen 2017)

Familie: Trend

Neues Trend-Primitiv aus der seminalen Trendfolge-Literatur: gleichgewichteter KONSENS mehrerer disjunkter Lookbacks (HOP 137-Jahre-OOS, BK) statt eines Einzelindikators — mechanisch distinkt von allen bestehenden Hull-/KAMA-/Bandpass-/ER-/Hurst-Einzelmass-Filtern, weil es Signale AGGREGIERT statt eines zu filtern. Kernhypothese: unvollstaendig korrelierte Fast-/Slow-Trends mitteln Whipsaw heraus; gehandelt wird nur bei Horizont-Uebereinstimmung. Standalone-Strategie (kein Baustein) — bewusst gewaehlt, weil hull_suite_v3_final unter der 7-Tage-Traeger-Sperrfrist steht (letzter Baustein dax_hull_chande_kroll_stop 2026-08-01) und die 08-06/08-05-Hull-Baustein-Funde damit blockiert sind. Challenger gegen den Trend-Incumbent hull_suite_v3_final.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.8–1.37 · Top-3-Trades 16% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.92

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.efmaefm.org/0efmameetings/efma%20annual%20meetings/2012-Barcelona/papers/BK_MOMF_Full.pdf

Intraday-Komponenten-Trend (Day/Night-Signal-Dekomposition, RFS 2026)

Familie: Trend

Fund 1 (PRIMAER, Tier 1) 2026-08-06: Barardehi/Bogousslavsky/Muravyev zeigen, dass Momentum fast ausschliesslich von der handels-getriebenen Intraday-Komponente (Open->Close) getragen wird, die news-getriebene Overnight-Komponente traegt kein Momentum (Hong/Stein-Unterreaktion). Kernhypothese: ein mehrtaegiger Trend, gemessen NUR an der kumulierten Intraday-Komponente (Overnight-Gaps entfernt), persistiert. Gebaut als eigenstaendige Trend-Strategie (Challenger gegen Incumbent hull_suite_v3_final, dessen Signal die Close-to-Close-Reihe inkl. Gaps nutzt), NICHT als hull-Baustein: hull_suite ist durch die 7-Tage-Traeger-Sperrfrist blockiert (Baustein-Tests 2026-07-30 dax_hull_nearness_gate und 2026-08-01 dax_hull_chande_kroll_stop). Paritaets-Check: hull_suite_v3_final bt.pnl_pts +171 > 0 (nicht paritaets-gesperrt), aber Sperrfrist bindet; squeeze_release und overnight_gap_fade sind paritaets-negativ. Transfer-Vorbehalt: die Paper-Empirie ist querschnittlich (Conrad/Kaul-Dispersion fehlt single-series) -> auf dem DAX-CFD ist dies bestenfalls ein Trend-Qualitaets-Effekt, kein neuer Praemien-Traeger.

Regelbasiertes Verdict: schwaches Signal — unverifiziert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.36–2.24 · Top-3-Trades 70% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.06

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://academic.oup.com/rfs/advance-article-abstract/doi/10.1093/rfs/hhag036/8626980

Baustein: Impuls-Konzentrations-Enable-Gate (Jegadeesh/Titman 1995) auf Open-Overreaction-Fade

Familie: Mean Reversion

Traeger = dax_open_overreaction_fade (Fung/Mok/Lam 2000). Baustein isoliert Jegadeesh/Titman-1995-Erkenntnis: kurzfristige Reversals zerfallen in echte Ueberreaktion (a, fade-bar) vs. verzoegerte Reaktion (b, laeuft weiter). Single-Series-Proxy = Impuls-Konzentration max|Delta|/Sum|Delta| des Eroeffnungs-Moves: jumpartig konzentriert => Fade ENABLE, verteilter Drift => BLOCK. Vergleichslogik: Trial 1 Traeger pur vs. Trial 2/3 + Gate isoliert den Baustein-Beitrag. Distinkt gegen dax_open_fade_trend_day_block (Pfad-FORM des Moves statt Eroeffnungs-Extrem-Lage des Tages) und dax_open_fade_persistence_block (Konzentration statt Z-Score/Hurst-Persistenz). PARITAET: dax_open_overreaction_fade fehlt in live_bt_parity.json -> fail-open, keine Sperre; Carrier-Sperrfrist frei (letzter Baustein-Test 2026-07-21).

Regelbasiertes Verdict: baustein_ohne_mehrwert (A/B: Traeger PF 0.69 vs Overlay 0.00) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.38–1.16 · Top-3-Trades 24% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.57

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/8/4/973/1601974

Baustein: MIM Overnight-Komponenten-Dekomposition (Xiao/Wen 2021)

Familie: Momentum

Traeger = dax_market_intraday_momentum (roh PF 0.598 im Digest). Xiao/Wen et al. (Economic Modelling 95, 2021, Tier 1) zeigen am Crude-Oil-MIM, dass NICHT der reine Intraday-Teil der ersten Periode die Vorhersagekraft traegt, sondern speziell deren Overnight-Komponente (Vortagesschluss->Open). Dieser Baustein zerlegt den MIM-Praediktor entsprechend (signal = w*overnight_gap + (1-w)*morning_intraday) plus optionales Overnight-Groessen-Gate. Der A/B (Trial 1 Traeger pur vs. Trial 2/3 dekomponierter Praediktor) isoliert exakt den Beitrag der Overnight-Dekomposition. Distinkt vom bereits gebauten dax_mim_gamma_vola_gate (das FILTERT das Vola-Regime; hier wird der PRAEDIKTOR ZERLEGT) und vom Vola-Timing. Vergleichslogik: der Traeger lebt roh nicht, koennte aber wie beim Sprung mim_gamma_vola (0.61->1.75) durch einen geschaerften Praediktor tragen. Kollisions-Warnung dokumentiert: dieselbe Overnight-Bewegung wird von dax_overnight_gap_fade GEFADET, hier aber als Late-Day-CONTINUATION gehandelt. PARITAET: dax_market_intraday_momentum ist NICHT in live_bt_parity.json gelistet -> fail-open, keine Sperre (notiert). SPERRFRIST: MIM zuletzt Traeger am 2026-07-22 (mim_gamma_vola), >7 Tage -> frei.

Regelbasiertes Verdict: baustein_ohne_mehrwert (A/B: Traeger PF 0.59 vs Overlay 0.55) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.3–0.97 · Top-3-Trades 42% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.52

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://ideas.repec.org/a/eee/ecmode/v95y2021icp374-384.html

DAX Taylor 3-Tage-Zyklus Bias (Buy-/Sell-Short-Day Mehrtages-Extensions-Fade)

Familie: Mean Reversion

Taylors 3-Tage-Zyklus (Taylor 1950, Tier 2) ist eine regelbasierte Mehrtages-Sequenz-Klassifikation, die eine 2-3-taegige gleichgerichtete Extension am Vortages-Extrem (PDH/PDL) zurueck zur Session-Mitte fadet. Kernhypothese: nach einer erschoepften Rally/Decline profitiert die Gegenposition von der Kurzfrist-Mean-Reversion des Mehrtages-Returns (Taylors 'market engineering'). Gewaehlt als staerkster FRISCHER (unverarbeiteter) Kandidat: das Log-Highlight (ADX-Rollover-VWAP, SSRN 6454659) teilt eine bereits verarbeitete Quellen-URL (dax_adx_vwap_reversion, 07-03), und die beiden 08-03-Baustein-Funde zielen auf dax_squeeze_release, der doppelt gesperrt ist (Paritaet bt.pnl_pts=-257.7 negativ UND Traeger-Sperrfrist <7 Tage). Der Fund ist eine distinkte Sequenz-Familie (KEINE Kalender-Wochentag-Dublette zu dax_week_open_hour_long, kein Ein-Nacht-Gap wie dax_overnight_gap_fade) und maximiert die Suchraum-Diversitaet gegen die zuletzt dominierende Squeeze/Gap/Hull-Baustein-Reihe. Challenger gegen die Reversal/Gap-Fade-Familie (Digest Oe PF 2.41); die Reversions-Seite (Sell-Short-Day, Fade der Aufwaerts-Extension) liegt am naechsten an dieser tragenden Familie, die Long-nach-Drop-Seite ueberlappt mit dem gescheiterten dax_large_decline_bounce (PF 0.84). Paritaets-Check: dax_taylor_cycle_bias ist eine neue Standalone-Strategie und steht nicht in live_bt_parity.json (fail-open, keine Sperre).

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.11–0.92 · Top-3-Trades 83% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.37

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://tradersmastermind.com/taylor-trading-technique/

DAX ACD Time-Confirmed Opening-Range Breakout (Mark Fisher)

Familie: Opening Range Breakout

Mark Fishers ACD-Methode (Log 08-03-classic F1): zeit-bestaetigter Opening-Range-Breakout. Der distinkte, nie getestete Hebel ist die 10-Minuten-Halte-Bestaetigung (Preis muss den Ausbruch jenseits des A-Levels >= hold_bars Bars HALTEN) als Anti-False-Break-Filter. Challenger in der ORB-Familie gegen dax_orb_retest (PF 0.57, wartet auf Rueckkehr zum Level), dax_open_range_channel_breakout (PF 0.71, Touch ohne Halte-Kriterium) und dax_opening_range_breakout (Sofort-Ausbruch). Als Standalone gebaut statt als Baustein, weil der vom Fund empfohlene Traeger dax_squeeze_release durch das Paritaets-Gebot gesperrt ist (live_bt_parity.json: bt.pnl_pts=-257.7) und der einzige alternative Breakout-Traeger dax_open_range_channel_breakout mit PF 0.71 ein verlierender Carrier waere (Gate auf Rauschen). Der Standalone isoliert die Halte-Bestaetigung sauber via hold_bars-Trial-Vergleich.

Regelbasiertes Verdict: schwaches Signal — unverifiziert

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.92–1.81 · Top-3-Trades 16% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 1.24

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://file.scirp.org/Html/24829.html

DAX KAMA Adaptive-Lag Trend (Kaufman 1995)

Familie: Trend

Kaufmans Adaptive Moving Average (Smarter Trading 1995) baut die Efficiency-Ratio direkt in die Glaettungskonstante ein: der MA-Lag wird zustandsabhaengig (schnell im effizienten Trend, traege in choppy Range) statt als nachgelagertes Binaer-Gate. Kernhypothese: reduzierte Whipsaw-Kosten in Range-Phasen ohne Trend-Verzoegerung. CHALLENGER gegen den etablierten Trend-Incumbent hull_suite_v3_final (feste WMA-Laenge). Familien-Diversitaet: die Squeeze-Vola-Gate-Familie ist stark uebertestet (Multiple-Testing-Warnungen 08-02/08-03), der Trend-Entry-Primitive-Raum laenger nicht mit einer adaptiven MA angefasst.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.57–1.01 · Top-3-Trades 17% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.63

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/technical-indicators-and-overlays/technical-overlays/kaufmans-adaptive-moving-average-kama

DAX Close-Pressure Reversal (Cushing/Madhavan 17:30-Relokation)

Familie: Mean Reversion

Cushing/Madhavan (2000, JFM): institutionelle Demand-for-Immediacy zum Close erzeugt TEMPORAEREN, liquiditaetsgetriebenen Preisdruck, der revertiert. Im US-Setup faellt der Reversal auf den naechsten Open (overnight) und ist wegen Hard-Cut 20:00 nicht baubar; relokalisiert an die session-interne 17:30-Xetra-Kassa-Auktion wird er baubar. Kernhypothese: ein ATR-normiert outsized Impuls im ~17:30-18:30-Fenster ist z.T. immediacy-getrieben und wird gefadet. Challenger gegen die Continuation-Seite der gewinnenden Late-Day-Familie (Incumbent dax_late_afternoon_drift_short PF 3.15 in-sample; dax_settlement_momentum PF 0.46 gescheitert) — die Reversal-Seite dieses Zeitfensters ist bislang komplett ungetestet.

Regelbasiertes Verdict: kein Edge nachgewiesen

Robustheit (bestes Trial): PF-90%-CI 0.52–1.24 · Top-3-Trades 16% des Gewinns · PF bei +1 Pkt Slippage 0.68

„m. Slip" = realistisch (0,5 Pkt Slippage, Basis für Verdict + Robustheits-Score) · „o. Slip" = Idealwert ohne Ausführungskosten.

Quelle: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S1386418199000129

Robustheits-Score 26.9/100 (Formel v1.0 (2026-06-12), Baseline-Config, Fenster 2026-03-17..2026-05-24, n=43): stichprobe 10.8 · signifikanz 0 · konzentration 15 · kosten 1.1 · regimebreite 0 · forward 0

Baseline Slippage-Vergleich (n=44, Fenster 2026-03-17..2026-05-27): PF 0.99 m. Slip / 1.02 o. Slip · PnL -15 / +27 Pkt

DAX Opening Range Breakout

Familie: Opening Range Breakout

Kein Edge nachgewiesen. Die 15-Minuten-Variante war im Gesamtfenster grenzwertig positiv (PF 1.10), fiel aber im vorregistrierten Walk-Forward durch: IS-optimiert PF 1.34, Out-of-Sample PF 0.77 (-229 Pkt). Das schwache Signal überlebt den Split nicht.

Regelwerk (Standardform)

Klassische Standardform: Range ab 09:00 über or_minutes, Entry bei 1m-Close außerhalb Range + 2 Pt Puffer, SL an der Range-Gegenseite (10-60 Pt), TP = 1.8R, Break-Even ab 0.8R, Entry-Fenster 180 Min nach Range-Lock, max. 1 Breakout je Richtung pro Tag. Range-Gültigkeit: Breite 15-120 Pt.

Alle Trials (vollständig offengelegt)

Befunde

• Standardform der Familie auf diesem Zeitraum etwa breakeven bis negativ.
• Monotones Muster: kürzere Opening Range = bessere Kennzahlen (60 → 30 → 15 Minuten verbessert alle Metriken konsistent) — deckungsgleich mit der Literatur.
• Long-Seite trägt (PF 1.36), Short verliert — passt zum DAX-Aufwärtsdrift im Testfenster. Post-hoc-Split, daher nur Hypothese.
• Regime-Kontext: Testfenster überwiegend Range-/Mixed-Tage; ORB ist eine Trendtag-Strategie. Regime-Affinity-Analyse steht aus.

Nächste Schritte

• Familie in Standardform nicht weiterverfolgen.
• Re-Test nur noch passiv über die monatliche Forward-Validierung.
• Regime-Affinity (ORB nur an frühen Trend-Bias-Tagen) bleibt die einzige offene Hypothese — als bewusst gezählter Trial.

Robustheits-Score 43.3/100 (Formel v1.0 (2026-06-12), Baseline-Config, Fenster 2026-03-17..2026-05-24, n=128): stichprobe 25 · signifikanz 0 · konzentration 15 · kosten 0 · regimebreite 3.3 · forward 0

Baseline Slippage-Vergleich (n=132, Fenster 2026-03-17..2026-05-27): PF 0.67 m. Slip / 0.73 o. Slip · PnL -895 / -691 Pkt

DAX Volatility Compression Breakout

Familie: Volatility Breakout

Kein Edge — die Familie scheitert auf 1m-DAX-Daten deutlich. Baseline PF 0.57 bei n=153 (über der 100-Trade-Schwelle): Kompressions-Ausbrüche auf dieser Zeitebene sind überwiegend Rauschen.

Regelwerk (Standardform)

Klassische Standardform: Range der letzten 20 Bars muss eng sein (< squeeze_mult x ATR(14)), Entry bei 1m-Close außerhalb der Mini-Range + 2 Pt Puffer. SL an der Range-Gegenseite (10-50 Pt), TP = 1.8R, Break-Even ab 0.8R, Entry-Fenster 09:30-16:30, max. 3 Trades pro Tag.

Alle Trials (vollständig offengelegt)

Befunde

• Baseline klar negativ: Winrate 20% bei 1.8R-Ziel (Break-even bräuchte ~36%) — die meisten 1m-Kompressions-Ausbrüche laufen nicht durch.
• Engere Kompression (2.0 x ATR) reduziert die Signale auf n=8, bleibt aber negativ — Selektion rettet die Familie nicht.
• Lockere Schwelle (4.0 x ATR) nähert sich PF 0.90 an, bleibt aber Verlust — kein Gradient Richtung Profitabilität.
• Konsistent mit dem ORB-Befund: nur der frühe Eröffnungsimpuls zeigte überhaupt ein positives Signal; Intraday-Kompressionen später am Tag tragen nicht.

Nächste Schritte

• Familie auf 1m nicht weiterverfolgen.
• Falls später relevant: Test auf höherer Zeitebene (5m/15m-Kompression) als bewusst gezählter neuer Trial.

Robustheits-Score 31/100 (Formel v1.0 (2026-06-12), Baseline-Config, Fenster 2026-03-17..2026-05-24, n=24): stichprobe 6 · signifikanz 0 · konzentration 0 · kosten 15 · regimebreite 10 · forward 0

Baseline Slippage-Vergleich (n=24, Fenster 2026-03-17..2026-05-27): PF 2.32 m. Slip / 2.42 o. Slip · PnL +636 / +660 Pkt

DAX PDH/PDL Fade

Familie: PDH/PDL-Fade

Stärkster In-Sample-Befund des Katalogs (PF 2.11-2.27, beide Richtungen positiv) — aber der vorregistrierte Walk-Forward bestätigt NICHT: Out-of-Sample (11.05.-09.06.) praktisch breakeven (PF 0.92, -24 Pkt). Der Edge stammt aus der März/April-Periode. Schwaches Signal, unbestätigt — bleibt in monatlicher Forward-Beobachtung.

Regelwerk (Standardform)

Klassische Standardform: Fade am ersten Test der Vortagesextreme (PDH/PDL aus der 09:00-17:30-Session). Short wenn ein 1m-Bar das PDH testet, aber mind. 3 Pt darunter zurück schließt; Long spiegelbildlich am PDL. SL jenseits des Test-Extrems + 5 Pt (min 10), TP = 1.5R, max. 1 Trade pro Level und Tag, Entry-Fenster 09:30-16:30.

Alle Trials (vollständig offengelegt)

Befunde

• Beide Richtungen tragen: Long (PDL-Fade) PF 2.7-2.8, Short (PDH-Fade) PF 1.6-1.8 — kein Drift-Artefakt des Testfensters.
• Robust gegen die Bestätigungsbedingung: mit und ohne Reaktionsbar nahezu identisch stark — das Signal kommt vom Level-Test selbst, nicht von der Bar-Form.
• TP-Verlängerung auf 2.2R zerstört den Edge (PF 1.09): die Abweisung trägt typischerweise ~1.5R weit — konsistent mit dem Liquiditäts-Narrativ (Stop-Runs über dem Level, dann Rückkehr in die Range, kein neuer Trend).
• Kleinste Drawdowns aller untersuchten Familien (257 Pkt Baseline) bei nur ~0.5 Trades pro Tag — seltenes, selektives Setup.
• Walk-Forward (vorregistriert): IS-Grid durchweg positiv (PF 1.70-3.43), aber der einmalige OOS-Lauf endet breakeven (PF 0.92) — der Gesamtbefund stammt aus März/April. Bei n=15 OOS ist auch das nur schwach aussagekräftig; entscheidet die Forward-Validierung.
• Regime-Aufschlüsselung: der gesamte Edge sitzt auf range_day-Tagen (n=29, PF 3.36, +830 Pkt; Trendtage 3/3 Verlierer) — strukturell konsistent mit dem Liquiditäts-Narrativ. ABER +652 Pkt von +771 Pkt stammen aus nur 3 März-Trades (Apr -47, Mai +178, Jun -12): Regime- und Zeit-Konzentration sind bei n=36 nicht trennbar. Die range_day-Variante läuft mit eingefrorenen Parametern in der monatlichen Forward-Validierung mit.

Nächste Schritte

• Monatliche Forward-Validierung — erst mit mehr Monaten wird entscheidbar, ob März/April Zufall oder Regime war.
• Regime-Aufschlüsselung: trägt der Fade nur an Range-Tagen? (bewusst gezählter Trial)
• KEINE Vault-Kandidatur auf aktueller Evidenz.

Robustheits-Score 6.1/100 (Formel v1.0 (2026-06-12), Baseline-Config, Fenster 2026-03-17..2026-05-24, n=16): stichprobe 4 · signifikanz 0 · konzentration 2.1 · kosten 0 · regimebreite 0 · forward 0

Baseline Slippage-Vergleich (n=17, Fenster 2026-03-17..2026-05-27): PF 0.70 m. Slip / 0.73 o. Slip · PnL -133 / -116 Pkt

DAX Opening Gap Fade/Follow

Familie: Gap Fade/Follow

Kein Edge im Testfenster — Fade wie Follow negativ. Wichtigste Einschränkung: nur 20-24 qualifizierende Gaps in 63 Handelstagen; die Stichprobe ist zu klein für eine belastbare Aussage über die Familie.

Regelwerk (Standardform)

Klassische Standardform: Eröffnungslücke = erster Bar-Open nach 09:00 minus Vortages-Sessionschluss (17:30). Fade-Modus: Gap-Up wird geshortet Richtung Vortagesschluss (Gap-Fill-Ziel), Gap-Down gekauft. Gap-Band 25-150 Pt, SL = 0.6 x Gap (10-80 Pt), ein Trade pro Tag, Entry 09:01-09:30.

Alle Trials (vollständig offengelegt)

Befunde

• Fade-Baseline klar negativ (PF 0.65): DAX-Gaps im Testfenster füllten seltener als die Literatur (überwiegend US-Indizes, ältere Zeiträume) erwarten lässt.
• Follow-Variante nahe Break-even (PF 0.95) — auch die Gegenthese trägt nicht.
• Größere Mindest-Gaps (40 Pt) verbessern nichts.
• Strukturelles Problem der Familie auf kurzer Datenbasis: ~1 Signal je 3 Handelstage. Für n=100 braucht es ~1.5 Jahre Daten — Familie bleibt beobachtet, ist aber mit aktueller Datenlage nicht entscheidbar.

Nächste Schritte

• Keine weiteren Varianten auf aktueller Datenbasis (Stichprobe strukturell zu klein).
• Re-Test automatisch über die monatliche Forward-Validierung, sobald mehr Monate Daten vorliegen.

Robustheits-Score 21/100 (Formel v1.0 (2026-06-12), Baseline-Config, Fenster 2026-03-17..2026-05-24, n=38): stichprobe 9.5 · signifikanz 0 · konzentration 4.8 · kosten 0 · regimebreite 6.7 · forward 0

Baseline Slippage-Vergleich (n=40, Fenster 2026-03-17..2026-05-27): PF 0.82 m. Slip / 0.86 o. Slip · PnL -169 / -129 Pkt

DAX Time-of-Day Momentum (Late-Day)

Familie: Time-of-Day-Muster

Kein Edge: Late-Day-Momentum ist auf dem DAX-Testfenster überwiegend negativ. Die 16:30-Variante endet bei PF 1.07 — Rauschen um Break-even, kein belastbares Signal.

Regelwerk (Standardform)

Klassische Standardform (intraday Time-Series-Momentum nach Gao/Han/Li/Zhou): am Entscheidungszeitpunkt (15:30/16:00/16:30) wird der Tagesdrift seit 09:00 gemessen; bei |Drift| >= 25 Pt Entry in Driftrichtung, Exit fix um 17:25, SL = 1.5 x ATR. Ein Trade pro Tag.

Alle Trials (vollständig offengelegt)

Befunde

• Je früher die Entscheidung, desto schlechter (15:30: PF 0.36) — der frühe Nachmittag mean-revertiert eher, als dass er fortsetzt.
• Selbst die beste Variante (16:30) trägt nur auf der Long-Seite (PF 1.56), Short verliert (PF 0.74) — im Aufwärtsdrift-Testfenster ist das eher Beta als Edge.
• Winrate 13-29% trotz Momentum-These: die US-Eröffnung (15:30 Berlin) bringt Volatilität, die enge ATR-Stops vor dem Schlussimpuls auswirft.
• Die US-Literatur-Evidenz (S&P-Schlussauktion, MOC-Floes) überträgt sich nicht 1:1 auf den DAX-Nachmittag, der vom US-Open dominiert wird.

Nächste Schritte

• Familie in Standardform nicht weiterverfolgen.
• Beobachtung für später: Wechselwirkung mit US-Open-Volatilität (Stop-Weite) wäre der Ansatzpunkt — nur als bewusst gezählter neuer Trial.

Robustheits-Score 30.1/100 (Formel v1.0 (2026-06-12), Baseline-Config, Fenster 2026-03-17..2026-05-24, n=71): stichprobe 17.8 · signifikanz 0 · konzentration 5.7 · kosten 0 · regimebreite 6.7 · forward 0

Baseline Slippage-Vergleich (n=76, Fenster 2026-03-17..2026-05-27): PF 0.78 m. Slip / 0.81 o. Slip · PnL -464 / -388 Pkt

DAX Noise-Area Intraday Momentum

Familie: Noise-Area Breakout (Literatur-Track)

Der gefeierte SPY-Edge (Paper: ~19.6% p.a., Sharpe 1.33) überträgt sich NICHT auf DAX-1m-CFD mit realen Kosten: Paper-Default N=1.0 ergibt PF 0.63 (-1046 Pkt) bei n=101 — über der 100-Trade-Schwelle, der Negativ-Befund ist belastbar. Kerndiagnose: der VWAP-Trailing-Exit whipsawt auf DAX.

Regelwerk (Standardform)

DAX-Adaption von Zarattini/Aziz/Barbon 'Beat the Market' (SSRN 4824172): zeitvariable Noise-Zone um den Tages-Open (Halbbreite = N x minuten-spezifische Volatilitätskurve aus 14 Tagen), Long/Short beim Kreuzen der Zonenkante, VWAP-Trailing-Exit, harter SL an der Gegenkante (10-60 Pt), EOD-flat. Erster Kandidat, der vollautomatisch vom Literatur-Research-Agenten gefunden und am Folgetag implementiert wurde.

Alle Trials (vollständig offengelegt)

Befunde

• Alle drei vorregistrierten Zonenbreiten negativ (N=0.5: PF 0.97, N=1.0: 0.63, N=1.5: 0.89) — kein Gradient Richtung Profitabilität.
• Exit-Diagnose: 78 von 101 Trades enden im VWAP-Cross-Exit mit PF 0.41 — DAX oszilliert intraday viel stärker um den VWAP als SPY, der Trail schneidet Trades in Serien kleiner Verluste.
• Die wenigen Trades, die bis Session-Ende laufen durften, waren deutliche Gewinner (+615/+471 Pkt) — die Breakout-SELEKTION trägt möglicherweise, die Exit-MECHANIK des Papers nicht.
• Long PF 0.75 vs Short PF 0.41 — beide negativ.
• Konsistenz: vierter Breakout-Befund in Folge (ORB, Vol-Breakout, Gap-Follow, Noise-Area), bei dem die Lehrbuch-/Paper-Form auf DAX-1m nicht trägt.

Nächste Schritte

• Exit-Hypothese als bewusst gezählter Folge-Trial denkbar: gleiche Entries, aber Halten bis EOD statt VWAP-Trail (Befund 3 deutet dorthin).
• Paper-Treue dokumentiert: Abweichungen (CFD statt SPY, Tick-Count-VWAP, harter Broker-SL) im Plugin-Header festgehalten.
• In monatlicher Forward-Validierung (eingefrorene Paper-Defaults).

Robustheits-Score 40/100 (Formel v1.0 (2026-06-12), Baseline-Config, Fenster 2026-03-17..2026-05-24, n=135): stichprobe 25 · signifikanz 0 · konzentration 15 · kosten 0 · regimebreite 0 · forward 0

Baseline Slippage-Vergleich (n=141, Fenster 2026-03-17..2026-05-27): PF 0.89 m. Slip / 0.95 o. Slip · PnL -268 / -127 Pkt

DAX Session-VWAP Reversion

Familie: VWAP-Reversion

Kein Edge in der Standardform — konsistent negativ über alle Abstands-Schwellen. Bei n=171 (über der 100-Trade-Schwelle) ist dieser Negativ-Befund statistisch belastbar.

Regelwerk (Standardform)

Klassische Standardform: Session-VWAP ab 09:00 (tick-volumen-gewichtet), Entry wenn Abstand zum VWAP > max(dev x ATR(14), 15 Pt) UND der Bar bereits zurück Richtung VWAP schließt (Reaktionsbar). SL = 1.5 x ATR (min 10 Pt), TP = VWAP-Niveau bei Entry, Time-Exit nach 2h, max. 3 Trades pro Tag, Entry-Fenster 09:30-16:30.

Alle Trials (vollständig offengelegt)

Befunde

• Alle drei Abstands-Schwellen verlieren; kein Verbesserungs-Gradient sichtbar, an dem eine Optimierung sinnvoll ansetzen könnte.
• 66% der Trades enden im Stop-Loss bei nur 32% Take-Profit-Quote: Überdehnungen setzen sich häufiger fort als sie revertieren.
• Beide Richtungen negativ (Long PF 0.87, Short PF 0.93) — kein Richtungs-Bias-Artefakt.
• Vergleich: Die hauseigene, stark verfeinerte Mean-Reversion (HMR, mit Regime-Filtern) trägt — die nackte VWAP-Form nicht. Mean Reversion auf DAX ist offenbar nur MIT Regime-/Filterlogik handelbar.

Nächste Schritte

• Familie vorerst nicht weiterverfolgen (kein Verbesserungs-Gradient).
• Re-Test frühestens mit Regime-Allowlist (nur Range-Tage) — als bewusst gezählter Trial.